Credit Suisse faces verdict in cocaine-cash trial



By Brenna Hughes Neghaiwi and John O'Donnell

ZURICH, June 27 (Reuters) - Swiss judges are set to rule on Monday whether Credit Suisse CSGN.S failed to prevent money laundering linked to an alleged cocaine trafficking gang in Switzerland's first criminal trial of one of its major banks.

Credit Suisse and one of its former employees face charges of allowing an alleged Bulgarian cocaine trafficking gang to launder millions of euros from 2004 to 2008.

The case - which included testimony on murders and cash stuffed into suitcases - centres on relationships that Credit Suisse and its ex-employee had with former Bulgarian wrestler Evelin Banev and multiple associates, two of whom are also charged in the case.

Switzerland's second biggest bank, when asked for comment, reiterated that it rejected all the allegations as meritless and said there was no wrongdoing by its former employee.

The case is being followed closely in Switzerland, where it is seen as a test for prosecutors taking a potentially tougher line against the country's banks.

Corruption and money laundering experts said the fact that Switzerland had taken legal action against a global banking player like Credit Suisse could send a powerful message in a country famous for its banking industry.

"This has the potential to be a watershed moment for Switzerland," Mark Pieth, a money laundering expert at the University of Basel, said.

"What is significant about this case is that Switzerland is taking legal action against a company and not just any company - Credit Suisse is one of the jewels in the Swiss crown."

Swiss private banks have adopted tougher anti-money laundering checks after an international regulatory crackdown to prevent money laundering.

Nonetheless, Switzerland still has massive gaps in the prevention of money laundering, Marc Herkenrath, Deputy Director of Transparency International in Switzerland, said.

Under Swiss laws, a company can be held liable for inadequate organisation or failing to take all reasonable measures to prevent a crime from happening, exposing it to criminal liability.

"Even though Swiss law makes it possible to hold a company to account for wrongdoing there have been very few court convictions. This case is significant and sends a powerful signal to other Swiss banks," Herkenrath said.

MURDERS AND COCAINE SMUGGLING

In the court case, Swiss prosecutors are seeking around 42.4 million Swiss francs ($45.86 million) in compensation from Credit Suisse.

State prosecutors allege the former relationship manager, who left Credit Suisse in 2010, helped to conceal the criminal origins of money for clients through more than 146 million Swiss francs in transactions, including 43 million francs in cash, some of it stuffed into suitcases.

The former relationship manager, whose identity cannot be reported under Swiss privacy rules, denies wrongdoing.

During court hearings in February, the former relationship manager said Credit Suisse learned of murders and cocaine smuggling allegedly connected to a Bulgarian gang but continued to manage cash that is now the focus of the trial at Switzerland's Federal Criminal Court.

The former banker said during the hearings she informed her managers about events, including two murders, associated with the clients, but that they decided to pursue the business nonetheless.

Credit Suisse has disputed the illegal origin of the money, saying that former Bulgarian wrestler Banev and his circle operated legitimate businesses in construction, leasing and hotels.

Banev is not facing charges in Switzerland but was convicted in Italy of drug trafficking in 2017 and in Bulgaria in 2018 for money laundering. He was arrested in September in Ukraine as countries including Bulgaria and Romania sought his arrest.

An attorney for Banev in Sofia declined to comment.

Banev's attorney in February said he denied any involvement in money laundering through Credit Suisse.


Reporting by Brenna Hughes Neghaiwi and John O'Donnell; additional reporting by Tsvetelia Tsolova. Editing by Jane Merriman


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

UK Stocks-Factors to watch on August 16

U

Growth pangs linger

E
U
U
B

Indonesia govt currently reviewing potential fuel price hike -minister


China stocks rise on boost from property and new energy shares


Turkey - Factors to Watch on Aug 16

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา