Deutsche Bank extends profit streak in Q2 but warns on economy



* Eighth quarter of profit

* Abandons cost target for 2022

* Cuts investment bank 2022 revenue outlook

* More cautious on 2022 ROTE target

* CEO warns months ahead challenging (Updates with CFO)

By Tom Sims and Marta Orosz

FRANKFURT, July 27 (Reuters) - Deutsche Bank DBKGn.DE posted a better-than-expected 51% rise in second-quarter profit on Wednesday as investment banking revenues rose, though the lender was less optimistic about the division's prospects for the full year and warned about the economic outlook.

Germany's largest lender also dropped its cost target for the full year and was more cautious about chances of achieving a key profit target due to inflation and a looming energy crisis.

The results come amid a week of earnings reports by major lenders across Europe, where investors are watching for signs that a weaker economy, higher interest rates and the war in Ukraine are weighing on their operations and outlooks.

Germany's banks are at the centre of a geopolitical storm because the country is particularly dependent on Russian energy and its economy will be hit hard by any supply shortages.

Net profit attributable to shareholders was 1.046 billion euros ($1.06 billion) in the quarter. That compares with profit of 692 million euros a year earlier, and it is better than analyst expectations for profit of around 788 million euros.

It was the eighth consecutive quarter of profit, a notable streak after years of losses.

This year is crucial for Germany's largest lender and Chief Executive Christian Sewing as he tries to deliver on targets he set out in a costly overhaul of the bank embarked upon in 2019.

Sewing wrote to staff that they should be proud of the results but in the memo sounded bleak about the near-term economic outlook.

"The months ahead will continue to be challenging. There is reason to believe that things will become even more difficult economically," he wrote.

The bank scaled back its cost target, no longer aiming for a cost-to-income ratio of 70% for this year due to inflation, bank levies and other costs related to the war in Ukraine. It now expects the ratio to be as high as the mid 70s.

Investors have long questioned whether the bank will hit its most important target - a return on tangible equity of 8% - this year, and Chief Financial Officer James von Moltke said the bank had "introduced a note of caution" on meeting it because of the risk Germany faces from getting cut off from Russian gas.

The bank stuck to its overall revenue guidance but was less optimistic and revised down its outlook for the investment bank, now expecting revenues to be "essentially flat" this year, compared with previous expectations for "slightly higher".

Deutsche - like its U.S. competitors - was hurt by declines in dealmaking amid the uncertainty created by the war, although trading held up because of volatile markets.

Overall investment banking revenues were up 11% in the quarter, but revenue from the investment bank's origination and advisory business declined 63% in the quarter.

Revenue for fixed-income and currency trading, one of the bank's largest divisions, rose 32%.

Deutsche, also like some of its U.S. competitors, took a hit on its leveraged loans books as the outlook for dealmaking turns sour amid rising interest rates and extreme market volatility caused by the Russian invasion of Ukraine.

Deutsche took a writedown of 150 million euros in the quarter.

Leveraged loans are usually taken out by companies that have high levels of debt, and a widening of the credit spread means mark-to-market losses for banks.

In a bright spot, revenue at the corporate bank rose 26%, helped by rising interest rates.

($1 = 0.9854 euros)



Deutsche Bank results Link



Reporting by Tom Sims and Marta Orosz; editing by Kim Coghill
and Jason Neely


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Oil prices extend gains after OPEC+ output cut plan

O
B

Tokyo's Nikkei share average opens down 1.23 pct

J

Samsung Elec posts 1st qtly earnings drop in nearly 3 years on demand slump


Japan real wages fall for 5th month in August as weak yen fuels inflation


Japan's Chubu Electric plans to invest $690 mln in Toshiba -Nikkei

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา