EU approves Hungary's recovery plan, but withholds cash, moves to freeze other funds


Hungary must fulfil 27 'super milestones' to get recovery cash


Corruption, rule of law must be tackled also for other EU funds


Recovery plan approval prevents irrevocable loss of funds

By Jan Strupczewski

BRUSSELS, Nov 30 (Reuters) - The European Commission approved on Wednesday Hungary's post-pandemic recovery plan but said Budapest would not receive any payments - worth a total 5.8 billion euros - until it implements reforms to bolster judicial independence and tackle corruption.

Separately, the Commission also asked EU governments to freeze 7.5 billion euros that Hungary would normally receive from the EU budget as part of funds transferred to poorer member states to help equalise living standards across the bloc.

The EU executive's move to withhold funds comes after months of talks with Prime Minister Viktor Orban's right-wing government over high-level graft, the independence of courts, non-governmental institutions and media, and minority rights.

"We are today giving our positive assessment to Hungary's ... recovery plan. Regarding the rule of law, Hungary has committed to significant reforms. Only once these reforms are implemented in full will access to the EU’s recovery fund be unlocked," Commission Vice President Valdis Dombrovskis said.

The recovery plan is a spending blueprint prepared by member states seeking EU money to help recover from the economic damage caused by the coronavirus pandemic.

Hungary submitted its plan to the Commission in May 2021, but concerns over the rule of law delayed its approval. If there had been no approval this year, Hungary would have irrevocably lost 70% of the EU grants for which it is eligible.

Hungary's minister responsible for talks on EU funds said he hoped funds would be released in 2023 as the suspension of some payments was conditional on legislation now awaiting approval.

"In the timeline we set for ourselves there are still deadlines... We are not yet at the finishing line," Tibor Navracsics told a briefing, adding Hungary was in continuous dialogue with the Commission and was ready for compromises.

Orban's chief of staff Gergely Gulyas said next year Hungary expected to receive about 2,500 billion forints ($6.36 billion)in EU funds, probably in the second half of 2023.


Hungary must still deliver "fully and correctly" on 27 "super milestones" including tackling corruption and rule of law reforms to unblock payouts, the Commission said.

EU diplomats expect the approval of Hungary's recovery plan to help overcome Budapest's opposition to using the EU budget to pay 18 billion euros in aid to Ukraine next year.

The use of the EU budget would make the support for Ukraine regular and predictable, allowing Kyiv to plan ahead, as opposed to the more haphazard aid provided in 2022.

EU officials also hope that Hungary will drop its veto to the OECD-agreed global minimum corporate tax, which Budapest has been blocking within the 27-nation EU. Opposition to the tax and the Ukraine financing plan were seen by many in Brussels as leverage Budapest was using to get its recovery plan approved.

The Commission's move to suspend the 7.5 billion euros of regular EU funds is the first use it has made of new powers to protect the European budget if there is a perceived risk that money could be misspent.

EU governments have until Dec. 19 to vote on the suspension proposal, which requires a qualified majority to pass. Once Budapest has addressed Commission concerns on judicial independence and corruption, the funds will be unblocked. ($1 = 393.1300 forints)
Reporting by Jan Strupczewski, additional reporting by Krisztina Than in Budapest Editing by Gareth Jones



U.S. seeks new dispute panel over Canadian dairy imports

U.S., India partnership targets arms and AI to compete with China

Yields dip following cooling wage, housing, consumer confidence data

Peru police disperse protesters who were approaching Lima airport

Court blocks New Jersey law that allows state to sue gun industry

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา