Euro gains as European inflation data indicates more rate rises ahead
Updates prices, adds comment
By Alun John and Tom Westbrook
LONDON/SINGAPORE, March 31 (Reuters) -The euro was heading for its best week since mid-January on Friday after inflation data left markets positioned for more rate rises in the euro zone than in the United States, while the dollar index was set for a second consecutive quarterly loss.
The European common currency EUR=EBS was at $1.08735, down 0.28% on the day but heading for a 1% weekly gain, its most in 11 weeks, as well as monthly and quarterly increases.
While euro zone inflation dropped by the most on record in March, according to data on Friday, core price pressures, which exclude food and energy, accelerated, maintaining pressure on the European Central Bank (ECB) to keep raising rates.
German inflation data released on Thursday had also pushed the euro up by 0.56%.
"We still expect further rate hikes. The ECB made clear it would raise rates further should its baseline scenario for core inflation materialise and so long as financial market concerns regarding adverse banking sector developments subside," said analysts at Nomura.
"We believe core inflation will come in above the ECB's March 2023 projections, and this therefore underscores further rate hikes," they said.
Attention now turns to U.S. data, with the core personal consumption expenditures (PCE) price index, the Federal Reserve's preferred inflation measure, due out later on Friday.
A BUSY QUARTER
In terms of the bigger picture, the dollar index =USD is down 1.2% for the quarter, extending a 7.7% fall in the fourth quarter of 2022, as a modest boost it received from a rush to safety in mid-March due to European banking jitters faded.
The dollar has also been dragged back as the focus on the U.S. banking sector in March caused U.S. interest rate markets to dramatically reprice the outlook.
Markets now see a roughly 40% chance that the Federal Reserve is finished with rate increases. Fed funds futures 0#FF: have priced rate cuts by year's end. <FED WATCH>
The index was up 0.2% on the day at 102.37
Sterling GBP=D3 is set to be the best performing currency in the first quarter of 2023 with a roughly 2.5% gain. It was flat on the day on Friday at $1.2386, but still set for weekly and monthly increases.
"Along with the improvement in the economic outlook, sterling is definitely drawing benefits from the market’s conviction that the Bank of England will need to continue raising rates," said Francsco Pesole, FX strategist at ING.
The dollar drifted 0.36% higher against the yen JPY=EBS to 133.17 yen, set for a weekly gain after four weeks of declines as the Japanese currency benefited from its safe haven status, as well as lower U.S. yields.
Another popular safe haven, the Swiss franc CHF=EBS, has had a wild month, as it rose in the wake of Silicon Valley Bank's collapse, then dived as the bank jitters hit Switzerland.
It was last at 0.914 per dollar, and looks set to end the month not far from early February's 18-month peak of 0.9061.
Next week, central bank meetings loom in Australia and New Zealand, and markets have priced in a pause for Australia and a step-down in pace to a 25 basis point increase for New Zealand. 0#RBAWATCH0#RBNZWATCH
On Friday the New Zealand dollar NZD=D3 was at $0.6257, and the Aussie at $0.6690. It is about 1.8% lower for the quarter. AUD/
Both currencies found support from expanding Chinese manufacturing activity, though data on Friday showed the pace was slowing down. China's yuan CNY=CFXS inched higher.
========================================================
Currency bid prices at 1137 GMT
Description | RIC | Last | U.S. Close | Pct Change | YTD Pct | High Bid | Low Bid |
Euro/Dollar | EUR=EBS | $1.0876 | $1.0905 | -0.26% | +1.50% | +1.0925 | +1.0865 |
Dollar/Yen | JPY=EBS | 133.1700 | 132.4450 | +0.54% | +1.47% | +133.5750 | +132.6800 |
Euro/Yen | EURJPY=EBS | 144.84 | 144.70 | +0.10% | +3.24% | +145.6600 | +144.5800 |
Dollar/Swiss | CHF=EBS | 0.9172 | 0.9132 | +0.46% | -0.78% | +0.9177 | +0.9125 |
Sterling/Dollar | GBP=D3 | 1.2383 | 1.2387 | -0.01% | +2.41% | +1.2423 | +1.2356 |
Dollar/Canadian | CAD=D3 | 1.3552 | 1.3522 | +0.24% | +0.04% | +1.3564 | +1.3509 |
Aussie/Dollar | AUD=D3 | 0.6690 | 0.6713 | -0.34% | -1.86% | +0.6738 | +0.6672 |
NZ Dollar/Dollar | NZD=D3 | 0.6260 | 0.6262 | -0.04% | -1.42% | +0.6297 | +0.6249 |
All spots FX=
Tokyo spots AFX=
Europe spots EFX=
Volatilities FXVOL=
Tokyo Forex market info from BOJ TKYFX
World FX rateshttps://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Tom Westbrook in Singapore and Alun John in London, additional reporting by Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Robert Birsel and Gareth Jones
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
