Fed seen hiking policy rate above 5% as job gains surge
Adds Fed's Daly comments, updates markets
By Ann Saphir
Feb 3 (Reuters) -The U.S. FederalReserve is likely to need to lift the benchmarkrate above 5% and keep it there to squeeze too-highinflation out of an economy where the labor market remains strong even after nearly a year of the most aggressive round of Fed rate hikes in 40 years.
That was the betting in financial markets onFriday after the U.S. Labor Department reported employers added more than half a million jobs last month, far more than expected, and the unemployment rate fell to 3.4%, the lowest in more than 50 years.
That was also how San Francisco Fed President Mary Daly saw it.
In December Fed policymakers thought they would likely need to lift rates to at least 5.1% this year to tame inflation, and that projection is still a "good indicator" for where policy is going, Daly told Fox Business Network.
But, she added, "I'm prepared to do more than that, if more is needed."
For Daly and other Fed policymakers including Fed Chair Jerome Powell, the view is not new, and is especially not surprising in light of what Daly called the "wow" strength of January's job gains.
But for markets, it's a turnaround.
The Fed earlier this week increased its benchmark rate by a quarter-of-a-percentage-point to 4.5%-4.75%. In a news conference following the decision, Powell said that with the labor market still tight heexpects to need "ongoing" increases to get monetary policy "sufficiently restrictive" to engineer a more balanced job market andbring downtoo-high inflation.
Interest-rate futures traders, initially skeptical that with a disinflationary trend already underway the Fed would need more than a one further quarter point interest-rate increase in March, moved after Friday's job report to price a further increase in May.
That move would bring the policy rate to the 5%-5.25% range.
Traders also pushed out their expectations for eventual Fed rate cuts after the jobs report, pricing them to start in November versus in September previously.
Powell has said he does not expect inflation to fall fast enough to allow the Fed to cut rates at all this year.
Friday's Labor Department report did show slower growth in average hourly earnings to a 4.4% pace, from an upwardly revised 4.8% in December.
"While the Fed welcomes any signs of easing wage pressures, the pace of growth in average hourly earnings is still too strong to help lower inflation," Oxford Economics' Ryan Sweet wrote.
And it is progress on inflation that will drive the Fed's policy decisions ahead, Daly said on Friday. By the Fed's preferred gauge, inflation registered 5% in December, a slowdown from earlier in the year.
But it's too early to say that inflation has peaked, Daly warned.
"The direction of policy is for additional tightening and in holding that restrictive stance for some time," she said. "We really will have to be in a restrictive stance of policy until we truly understand and believe that inflation will come squarely back down to our 2% target."
Reporting by Ann Saphir with reporting by Ankika Biswas, Caroline Valetkevitch, Lindsay Dunsmuir, Lucia Mutikani; Editing by Raissa Kasolowsky, Chizu Nomiyama and Andrea Ricci
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
