FedEx to cut senior jobs as part of larger staff reduction

<html xmlns=""><head><title>UPDATE 3-FedEx to cut senior jobs as part of larger staff reduction</title></head><body>

Adds CEO comment

By Lisa Baertlein

LOS ANGELES, Feb 1 (Reuters) -FedEx Corp FDX.N on Wednesday said it would cut its officer and director ranks by more than 10% as part of a broad cost-reduction effort that has reduced staffing at the delivery giant by 12,000 workers since June, a spokeswoman said.

Shares in FedEx rose 3.4% to $200.52 as investors applauded the move, which signals progress on the company's plan to slash expenses by $3.7 billion this year.

FedEx informed employees about the senior-level layoffs in a memo, which did not say how many positions would be affected. The company's overall workforce reductions account for a little over 2% of FedEx's 547,000 full-time and part-time workers reported for the year ended May 2022.

"Unfortunately, this was a necessary action to become a more efficient, agile organization," wrote Chief Executive Raj Subramaniam, who added that FedEx is consolidating some teams and functions.

Most of the cuts came through attrition and other headcount management efforts, spokeswoman Rachael Simmons said.

In mid-September, FedEx pulled its profit forecast and shares swooned more than 20% - the largest single-day drop in the company's 50-year history.

Subramaniam, the company's newly minted CEO, blamed a global business downturn while critics pointed to a flat-footed response to slowing demand and ongoing profit pressure from FedEx's expensive, separately run business units.

Gary Bradshaw, a portfolio manager with Hodges Capital Management in Dallas, recently told Reuters that job cuts would be welcome, particularly after FedEx lowered its annual profit forecast.

"They've got lots of right-sizing to do," Bradshaw said.

For decades, FedEx was favored by investors over its unionized competitor United Parcel Service UPS.N because it relied on less costly nonunion and outsourced labor. But in recent years UPS CEO Carol Tomé has delivered bigger profits and better service from that company's single network.

With its move on jobs, FedEx will have reduced the number of its full- and part-time employees to around 535,000 - roughly on par with UPS, based on workforce counts in the most recent annual reports for each company.

But those numbers only tell part of the story because they exclude roughly 6,000 FedEx contractors and their workers, who handle most of the FedEx Ground's home delivery business.

Most Ground contractors employ about nine to 12 employees each, said consultant Satish Jindel, who helped found the company that was rebranded as FedEx Ground. Using an average of 10.5 workers per contractor would add a total of 69,000 jobs at Ground.

FedEx already has temporarily furloughed workers at its trucking division FedEx Freight as the pandemic-fueled e-commerce delivery bubble deflates and a recession threatens, joining transportation-focused companies ranging from delivery upstart AMZN.O and trucking company C.H. Robinson Worldwide CHRW.O to transportation broker Uber Freight and freight forwarding startup Flexport in announcing layoffs.

Reporting by Lisa Baertlein in Los Angeles; editing by Diane Craft, Aurora Ellis and Jonathan Oatis




EU, Germany edge towards solution on combustion engine row

Turkey's cenbank holds rate at 8.5%, to maintain support


European bank shares fall as crisis leaves mark


Fitch Places Swisscard AECS GmbH On Rating Watch Negative Following Credit Suisse Rating Action


Male guardianship rules in north Yemen restrict women's aid work

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา