Further pain in store for Asian currencies after turbulent first-half



By Harish Sridharan

June 30 (Reuters) - Asian currencies will wallow in the near-term, analysts forecast this week, with any respite from their first-half losses only likely to come in the form of proactive policy normalization by regional central banks combined with a Chinese recovery.

A mix of elevated commodity prices and narrowing interest rate differentials have piled pressure on most Asian currencies, with some hitting multi-year lows in recent weeks.

Foreign money has flowed out of emerging Asia, excluding China, for five months in a row in the face of a reluctance among central banks to hike rates.

The Taiwanese dollar TWD=TP , South Korea's won KRW=KFTC and the Philippine peso PHP= have all weakened by more than 6.8% against a strong U.S. dollar this year, while the Indian rupee INR=IN is near record lows.

Mounting fears of a global recession have forced investors to flee stocks and riskier Asian assets in favor of bonds and the greenback, which recently hit a nearly two-decade high against major currencies.

While Asian central banks have turned more hawkish recently to control spiking prices, a focus on growth and relatively controlled inflation has meant rate hikes have not been as aggressive as those by the U.S. Federal Reserve.

"Rate hikes (in Asia) are ultimately going to be of a smaller quantum and at a slower pace compared to the U.S. Fed. So, policy rate differentials will continue to be moving against Asia," Duncan Tan, Rates Strategist at DBS Bank, said.

Of the 13 analysts and strategists interviewed this week, more than half expect Asian currencies to remain under pressure as long as aggressive Fed tightening persists.

"We could possibly see EMFX stabilization once peak hawkishness is reached, but any meaningful gains will hinge on growth and (the) extent of U.S. dollar pullback," Christopher Wong, FX strategist at Maybank, said.

Although a rejuvenation of China's economy after the lifting of COVID-19 curbs could drive flows back into Asia, investors will refrain from placing big bets until they see data which allows them to gauge the pace of any recovery.

"The reality is that China finds itself opening to a slowing global economy. This is leaving the outward-facing nation vulnerable going into the second half of 2022," said Daniel Dubrovsky, a strategist with IG.

Net commodity exporter Indonesia, historically regarded as susceptible to global policy tightening, has remained resilient this time, with strong commodity exports and reopening from COVID-19 restrictions helping it outperform other markets.

The Jakarta Stock Exchange Composite Index (JCI) .JKSE is the only major equity index in the region to post significant gains this year, jumping nearly 5%.



Major EM Asia Stock Indexes Asian Stocks And Currencies
Performance Link



Reporting by Harish Sridharan in Bengaluru; Editing by Krsihna
Chandra Eluri


ข่าวล่าสุด

UK stocks slip on mixed earnings, focus on U.S. inflation data

U

Turkish unemployment falls to 10.3% in June


South African rand edges lower ahead of U.S. inflation data

U

Reuters Daily Commodities Brief - August 10


China extends military drills around Taiwan after Pelosi visit

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา