Euro zone yields rise as markets weigh impact of China protests



(Updates after comments from ECB's Lagarde, updates prices)

By Samuel Indyk

Nov 28 (Reuters) - Euro zone government bond yields were higher on Monday after rare protests in China over the country's strict zero-COVID policies clouded the outlook for global growth and inflation.

Hundreds of demonstrators in Shanghai and other major cities shouted and jostled with police on Sunday evening as protests flared for a third day following a deadly apartment fire in the country's far west.

"This could be negative for economic growth and add to inflationary pressures," said Daniel Lenz, rates strategist at DZ Bank, citing the risk that supply chains could be negatively affected if China introduces stricter lockdowns to slow COVID-19 outbreaks.

"The market is more concerned about the impact on inflation than the impact on growth," he added.

Germany's 10-year government bond yield was up 2 basis points (bps) at 1.99%, after rising 12 bps on Friday. DE10YT=RR

Germany's two-year yield, the most sensitive to changes in interest rate expectations, was little changed at 2.182%. DE2YT=RR

Meanwhile, investors were watching for comments from European Central Bank policymakers after board member Isabel Schnabel pushed back on Thursday against calls from many of her colleagues for smaller interest rate increases.

ECB president Christine Lagarde on Thursday kept her options open as to the size and number of future rate hikes, saying this would depend on a number of variables.

"How much further we need to go, and how fast we need to get there, will be based on our updated outlook, the persistence of the shocks, the reaction of wages and inflation expectations, and on our assessment of the transmission of our policy stance," Lagarde told the European Parliament.

Markets are fully pricing in a 50-basis-point hike at the ECB's December meeting and around a 60% chance of a larger 75 basis point rate rise, according to data from Refinitiv.

Germany's yield curve steepened after hitting its deepest inversion since 1992 last week.

The gap between the 2-year and 10-year government bond yields rose to -19 bps. It hit -27.1 bps, the widest negative gap since October 1992 late on Thursday, Refinitiv data showed. DE2DE10=RR

Analysts said an inversion suggested that investors expect the ECB to pause its rate hikes or even cut rates next year if inflation starts declining faster than expected or if the central bank focuses on avoiding a deep recession.

Italy's 10-year yield IT10YT=RR rose 7 bps to 3.923% pushing the closely watched spread between Italian and German 10-year yields DE10IT10=RR wider by 6 bps to 193 bps.

"In this environment, an equilibrium for the spread would be around 200 basis points," DZ Bank's Lenz said.

"At levels below this, markets see this as an area good for profit taking," Lenz added.

The spread narrowed to around 180 basis points on Friday, its tightest since April.
Reporting by Samuel Indyk and Stefano Rebaudo; editing by Conor Humphries and Bernadette Baum


ข่าวล่าสุด

Soccer-Everton name former Burnley boss Dyche as new manager


CBOT Trends-Soybeans up 13-17 cents, wheat up 3-6 cents, corn steady-up 2 cents


Indian refiner MRPL swings to Q3 loss due to windfall tax


Nasdaq Composite: Another brick in the wall falls

A
A
F
G
G
U
U
U
F
I
S
U
G

Germany's Thyssenkrupp warns of 'deindustrialisation' threat

T

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา