GE's investors seek solutions to renewable energy, supply chain challenges
GE expected to reiterate 2023 earnings outlook
Renewables business remains a problem
Aerospace grapples with labor, parts and raw materials shortages
GE plans to spin off energy business in 2024
By Rajesh Kumar Singh
CHICAGO, March 8 (Reuters) -When General Electric Co's GE.N investors gather on Thursday, the focus will be on the company's loss-making renewable energy business as well as persistent supply-chain challenges at its aerospace unit.
A $100 billion reduction in debt since 2018, coupled with a successful spin-off of its healthcare business and strong demand at its aerospace business, have shored up Wall Street's confidence in the Boston-based industrial conglomerate, driving up its shares up by nearly 80% since end-September.
But renewable energy remains a problem.
The unit, part of the company's portfolio of energy businesses called GE Vernova, has failed to turn a profit in the past eight quarters due to a combination of weak demand, higher raw materials and labor costs and supply-chain pressures. It reported a loss of $2.2 billion last year.
Analysts have raised questions about whether GE may be forced to alter a plan to spin off GE Vernova into a separate company next year, including a possible delay or changing which assets are included.
GE Chief Executive Larry Culp has acknowledged the renewables business requires "wiring and plumbing" before the spin-off.
"I want to kind of understand is there any chance at all that Vernova will not include GE wind," William Blair analyst Nicholas Heymann said.
GE is prioritizing the turnaround of its onshore wind business and has reduced the unit's global headcount by about 20% in a restructuring and resizing that is expected to produce savings this year.
Nonetheless, although tax credits for wind projects offered under the U.S. Inflation Reduction Act (IRA) have boosted demand in North America, the company doesn't expect a meaningful improvement in the onshore business in the first half of 2023.
GE also faces challenges in offshore wind since it was barred from making and selling its Haliade-X wind turbines in the U.S. after a jury found they infringed a patent owned by rival Siemens Gamesa Renewable Energy GAM.HA.
Bernstein analyst Brendan Luecke expects GE's renewables business to post another loss this year.
But overall, GE is expected to reiterate its 2023 adjusted earnings outlook of $1.60 to $2.00 per share on Thursday.
The aerospace business, which supplies engines to Airbus AIR.PA and Boeing BA.N, is grappling with shortages of labor, parts and raw materials.
The unit, GE's cash cow, had unfilled customer orders worth $135 billion at the end of 2022, up 8% from the prior year.
GE has deployed hundreds of employees to its aerospace suppliers' sites to ease the bottlenecks but there has been no material improvement in the situation.
"GE has made great progress, but risks remain," JPMorgan analysts said in a note.
Reporting by Rajesh Kumar Singh; Editing by Ben Klayman, Kirsten Donovan
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
