Global miners rank ESG as their top concern. Really?: Russell

By Clyde Russell

LAUNCESTON, Australia, April 27 (Reuters) - Environment, social and governance (ESG) issues are the top concern of global miners, knocking out commodity price risk for the first time, according to a new survey.

KPMG said it was a "significant milestone" as ESG for the first time topped the list of industry risks in its 12-year-old Global Mining Outlook.

While commodity price risk dropped to second place, another issue closely related to ESG, namely community relations and social licence to operate, came in third spot.

Rounding out the top five risks were political instability and nationalisation at number four, and global trade conflict at number five.

The top five risks for global miners neatly encapsulate the short-term issues as well as the overarching long-term factor of addressing climate change and decarbonisation.

The question that executives should be answering is how they are preparing their companies to deal with the longer-term risks.

KPMG points out that addressing the challenges brings opportunities to "invest in innovative ways and adapt at a faster pace."

The survey, released on Tuesday, shows that 72% of mining executives agree or strongly agree that "ESG will be a cause of major disruption in the industry over the coming three years."

If mining executives really believe this, it seems somewhat strange that they have to yet to re-organise and re-orientate their management structures and efforts to reflect that view.

Not one of the biggest listed Western mining companies has an executive with a title of chief ESG officer, and only one has a person with a somewhat similar title.

While some of the companies do have executives tasked with ESG, they also tend to have several other responsibilities, which raises the question of how much of their time and effort goes into ESG.


For example, BHP Group BHP.AX , the world's biggest mining company, has Caroline Cox listed on its website as chief legal, governance and external affairs officer, a position she assumed in November 2020.

It's interesting that her legal role takes precedence in the title, and it's also worth noting that Cox has what at best could be described as a very low profile on social media.

An internet search of her name reveals only a small number of articles, mostly about her appointment and certainly very little on her role in preparing BHP to meet the challenge of ESG.

At Rio Tinto RIO.AX , it's much the same story, with the company website not listing an executive with specific ESG responsibilities, the closest being Isabelle Deschamps, who is chief legal officer and external affairs.

Appointed in November 2021 after Rio's reputation took a severe blow when it destroyed ancient Aboriginal caves in Western Australia state, Deschamps also has a low social media and internet profile.

Glencore GLEN.L doesn't list any executive responsible for ESG on its management team, while Brazil's Vale VALE3.SA appears to split the responsibility between two of its executives, although it does list Maria Luiza de Oliveira Pinto e Paiva as executive vice president of sustainability.

Among the top miners, perhaps the executive with the highest profile is Anglo American's AAL.L Anik Michaud, the group director of corporate relations and sustainable impact.

But while she has more of an active presence on such social media sites as Twitter and LinkedIn, she doesn't appear to be a leading contributor to the ESG debate.

Rather, ESG issues in the major miners are largely left to the various chief executives, as when several committed their companies to reach net-zero carbon emissions by 2050.

But these undertakings are often criticised as vague and lacking a clear path of firm commitments over specified time periods.

Overall, while the internal workings of individual mining companies will differ, it doesn't appear that the majors have aligned their management structures and efforts with what they have told KPMG is their top concern.

It's not that mining companies don't have good stories to tell. After all, they will be responsible for producing the raw materials, such as copper, nickel and lithium, needed for the global energy transition.

But perhaps they should be leading the discussion on how to boost production while at the same time decarbonising their operations.
Editing by Bradley Perrett



'Kindred spirits' Biden, Scholz work to heal U.S.-German ties

Italy's Draghi backs large investments in gas infrastructure in developing countries

U.S. aims to raise $200 bln as part of G7 rival to China's Belt & Road

Lebanon’s top Christian cleric urges politicians to form government

Ukraine: Gazprom books transit capacity of 42.09 mcm for June 27

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา