Higher interest rates a 'bright spot' for Europe's banks



* Banks from Spain to Britain get a lift

* Follows years of ultra-low interest rates

* Germany's Commerzbank benefiting from higher rates

By Tom Sims, Jesús Aguado and Lawrence White

FRANKFURT/MADRID/LONDON, Aug 3 (Reuters) - European banks are hoping the boost to their businesses from higher interest rates will be long-lasting as they navigate the economic fallout of war, soaring inflation, and a looming energy crisis.

The German lender Commerzbank CBKG.DE on Wednesday reported a bigger-than-expected second-quarter net profit that it said was especially helped by higher interest rates.

Exhibiting a trend seen across Europe, Commerzbank's net interest income jumped 26% in the period from a year earlier as longer-term interest rates rose in Germany and as the central bank in Poland, where it has a big presence, hiked official borrowing costs.

Manfred Knof, the bank's chief executive, described "considerable" risks on the horizon, but singled out interest rates as a "bright spot".

For years, bank executives on the continent have bemoaned the European Central Bank's ultra-low monetary policy and charging of fees to park their cash as a drag on their bottom lines.

But now, central bank efforts to arrest runaway inflation rates across Europe are proving a change of fortune. Banks from Spain to Britain are only just starting to benefit from the increased gap between what they charge borrowers and what they pay savers.

"Higher interest rates will strongly benefit all European banks' net interest margins and overall profitability, but the effect will be gradual and will vary between countries," Moody's said in a recent report.

Moody's pointed to banks in Spain, Italy and Portugal as among those that will in particular profit from higher rates because more bank loans there are variable rate, giving lenders a "more pronounced increase in bank revenues".

The higher income is bolstering executives' confidence about revenue, even as European officials cut growth forecasts Link amid soaring inflation and business activity contracts.

In Spain, Bankinter BKT.MC raised its guidance for net interest income from a low single-digit to a mid-to-high single-digit percentage growth for 2022, and Banco Sabadell SABE.MC made a similar upgrade.

Big British lenders including HSBC HSBA.L , Lloyds Banking Group LLOY.L and NatWest NWG.L raised their forecasts for 2022 when reporting first half earnings over the last week, citing rising interest rates which are boosting lending margins.

Higher rates drove profits at Italy's top two banks Intesa Sanpaolo ISP.MI and UniCredit CRDI.MI above market expectations in the second quarter.

Even banks in Germany, where stiff competition has depressed profits for the industry for years, are set to benefit with 11 billion euros in increased revenues in 2023 as a result of higher interest rates, according to a recent study by PricewaterhouseCoopers.

That's a significant figure, representing more than five times last year's annual profit of Deutsche Bank DBKGn.DE , the country's largest lender.

Commerzbank reckons on earning at least 300 million euros more in additional interest income this year compared with 2021, rising to 800 million more in 2024. That compares with analyst expectations of total revenues of 9 billion for this year.

But the ultimate benefit is still unclear.

"We don't yet know how customers will react after many years of ultra-low rates," Commerzbank Chief Financial Officer told journalists.

In the case of Commerzbank, as with other banks, the tailwind will only partly counteract hits from potential writedowns for corporate loans that turn sour if energy sources dry up.

The bank sees provisions and writedowns of 700 million euros this year, up from 570 million last year.



Commerzbank and rates Link



Additional reporting by Marta Orosz in Frankfurt and Valentina
Za in Milan;Editing by Elaine Hardcastle


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Sterling crumbles to record low, dollar soars on UK fiscal angst

A
E
E
G
U

Taiwan pledges 'effective' measures as markets tumble


Japan stocks slide on currency intervention, weaker pound

J

Morning News Call - India, September 26


BOK chief says U.S.-S.Korea currency swap would be 'good to have'

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา