How sanctions against Russia are battering the global aviation industry



(Fixes paragraph 16 typographical error)

By Jamie Freed

March 8 (Reuters) - Russia's size and close integration into the global aviation industry since the end of the Cold War means sanctions related to its invasion of Ukraine are having outsized consequences relative to earlier freezes on Iran and North Korea.

Manufacturers, lessors, insurers and maintenance providers to Russian carriers like Aeroflot AFLT.MM , S7 Airlines and AirBridgeCargo are among those outside Russia that are hit directly by sanctions.

Foreign airlines, meanwhile, are reeling from higher oil prices and longer routes needed to bypass airspace over Russia that are expected to drive up ticket prices and air freight rates.

AIRCRAFT LEASING, INSURANCE IMPACT

Russian airlines have been highly reliant on the global aircraft leasing industry to modernise their fleets with the latest Airbus AIR.PA and Boeing BA.N planes.

Russian carriers have 980 passenger jets in service, of which 777 are leased, according to analytics firm Cirium.

Of these, 515 jets with an estimated market value of about $10 billion are rented from foreign firms such as AerCap AER.N and Air Lease AL.N .

The European Union has given leasing companies until March 28 to wind up current rental contracts in Russia.

But getting the planes back could be challenging due to airspace bans, potential SWIFT payment transfer issues and industry concerns the Russian government could nationalise the fleet to maintain domestic capacity.

Russia's state aviation authority recommended that airlines with foreign-leased planes stop flying them abroad.

Even if the planes are returned quickly, the huge number needing to be placed elsewhere could depress rental prices globally, analysts say.

Russian airlines have also been cut off from the insurance and reinsurance markets in the European Union and Britain.

An insurance industry source said it was unclear if lessors unable to repossess planes would be covered for losses under their own policies, which typically contain clauses cancelling coverage in the event of sanctions.

Legal action may be needed to settle the issue, said the source, who was not authorised to speak publicly.

SALES, MAINTENANCE, REPAIR AND PARTS BANS

Russian airlines have 62 planes on order with Airbus and Boeing, according to aviation consulting firm IBA, and those deliveries will be barred.

Manufacturers and maintenance firms are also banned from providing parts and services for the existing fleet.

Germany's Lufthansa Technik LHAG.DE said it had stopped serving Russian customers, involving hundreds of planes.

Tass news agency reported the Russian transport ministry had drawn up a draft bill to help airlines until September 2022 that would allow maintenance by third-party firms and suspend all inspections of carriers.

Some aviation executives are concerned that the sanctions prevent planemakers from sharing service bulletins and airworthiness directives that are key for safety.

Viktor Berta, vice president of aviation finance advisory at ACC Aviation, said there was also a high risk that Russian airlines would need to strip parts from their existing fleet once spares run out.

RISING OIL PRICES, LONGER FLIGHT TIMES

Oil prices have surged to the highest level since 2008 as the United States said it was willing to ban Russian oil imports.

Oil hedging, fuel surcharges and fare increases are among the measures airlines are taking to offset some of the pain at a time when demand remains low due to the pandemic.

High oil prices are in some cases compounded by circuitous flight paths needed to avoid Russian airspace after reciprocal bans that can add up to 3.5 hours of flying.

The biggest impact is on flights between Europe and north Asian destinations like Japan, South Korea and China but other affected routes include those between southeast Asia and Europe and the United States and India.

Longer flight times also lead to higher staff costs, less cargo carrying ability and higher maintenance costs on contracts that are charged on a flight hour basis, said Brendan Sobie, an independent aviation analyst based in Singapore.

"Another concern is the impact on international passenger demand in some markets, resulting in a setback in the overall recovery of international air travel," he added.



FACTBOX-Airline hedging and surcharges offset some oil price
pain

Russian airlines face outcast status as jetmakers freeze parts Hundreds of Russia plane leases to be axed after Western sanctions



Reporting by Jamie Freed in Sydney; additional reporting by Allison Lampert in Montreal and Alexander Cornwell in Dubai; Editing by Michael Perry


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

South African Markets - Factors to watch on July 5


Australian shares end higher on commodity boost; RBA hikes key rate

A

Japan's Nikkei rises 1% as investors pick up cheap tech stocks

J
U

Zimbabwe to introduce gold coins as local currency tumbles


Russia's Potanin says he is ready to discuss possible Nornickel-Rusal merger

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา