IMF tells Latin America's wealthy to pay fair share of taxes
By Rodrigo Campos
NEW YORK, Feb 1 (Reuters) -Latin America and the Caribbean will face rising poverty and food insecurity in 2023, and trust in government will remain low as long as corruption remains high and the wealthy do not pay their fair share in taxes, the International Monetary Fund said on Wednesday.
Latin America's slowing economic growth and high inflation could intensify social unrest, as "many people in the region will see their living standards decline this year," IMF officials wrote in a blog post.
"Finding common ground to pursue sensible economic reforms in an environment of important social tensions will be an uphill battle," they wrote.
Nigel Chalk, deputy director of the IMF's Western Hemisphere department and one of the blog authors, said the IMF's focus is on what the public sector can do to ensure citizens feel their government is working on raising living standards, while also tackling corruption.
"We've advocated a lot for progressive tax reform in the region,” Chalk told Reuters. "I think it's really important that rich people pay what they should pay for taxes, and rich corporations also."
He said this did not necessarily mean higher taxes, but better ways to curb tax avoidance and loopholes.
EVEN SLOWER REGIONAL GROWTH
The IMF said on Monday the economic growth rate for Latam and the Caribbean is expected to slow further to 1.8% this year after slipping to 3.9% in 2022 from 7% in 2021, based on the IMF's most recent World Economic Outlook. Growth is seen accelerating again in 2024, albeit at a still sluggish 2.1%.
Higher interest rates and falling commodity prices hit economic growth in the region last year and 2023 could bring a slowdown in the United States and euro area, key trading partners, the IMF said.
Government bond spreads versus U.S. Treasuries shot up across Latam after Russia's invasion of Ukraine a year ago, but they really took off midyear when spreads widened in July to near 550 basis points from a June low of 366 bps, based on a widely-followed JPMorgan index. .JPMEGDLAT
There is a risk of more downward pressure on Latam growth as advanced economies are still fighting inflation. Tighter monetary conditions in developed countries could contribute to a weakening in emerging market currencies.
"Our concern would be if the advanced economies have to do more to [control] inflation, if their economies slow, if the world becomes a riskier place and risk aversion boils - for example because of an escalation of the war in Ukraine," Chalk said.
Many Latin American countries moved early to raise rates and are have little motivation to keep raising them, "so then the system will equilibrate with more capital flowing out of weaker currencies," he said.
"That's not our baseline," Chalk said, "but we're conscious of those risks."
Reporting by Rodrigo Campos. Editing by Jane Merriman
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
