India's coal + renewables mix makes for messy energy transition: Maguire
The opinions expressed here are those of the author, a columnist for Reuters.
By Gavin Maguire
LITTLETON, Colorado, March 23 (Reuters) -India has emerged as a renewable energy star after boosting solar capacity by a whopping 28% in 2022, rivalling China's growth rate and outpacing European heavyweights which deployed record funding on energy transition efforts last year.
India installed 13.9 gigawatts (GW) of new solar capacity in 2022, according to think tank Ember, dwarfing the 7.9 GW capacity growth in Europe's top solar producer, Germany, and establishing India as a top-tier green energy leader.
India's wind capacity expanded by 1.8 GW in 2022, slightly behind Germany's record 2.4 GW capacity climb, and helped push India's combined solar and wind capacity up by an impressive 17.5% within a single year.
While China also added record solar and wind capacity in 2022 to widen its overall renewables lead, India's record build out of solar capacity last year has been widely celebrated by energy transition advocates.
But even with such rip-roaring green energy momentum, India's utilities still struggled to keep up with the country's voracious energy demand growth, and had to crank coal use to record highs alongside the breakneck growth in renewables.
In turn, the country's heavy power generation from coal - which produced nearly 75% of the country's electricity in 2022 - emitted close to one billion tonnes of carbon dioxide (CO2), and placed India as the third biggest fossil fuel polluter from power generation after China and the United States.
This dual prominence in renewables and coal use rankings highlights India's awkward role as both hero and villain in climate circles, and underscores how messy the path towards energy transition targets can be for many major economies.
GAS REVERSAL
India's emissions footprint would be smaller had the country continued to integrate growing volumes of natural gas into its power mix while reducing use of dirtier-burning coal, as had been India's stated plan over the past two decades.
Natural gas generated an average of 11% of India's electricity from 2000 through 2012, and the country had been expected to steadily increase gas use while reducing coal consumption as part of air-clearing efforts.
However a combination of delays in developing gas pipeline networks and regasification terminals for liquefied natural gas (LNG) imports started to reduce gas availability within India in recent years, forcing utilities to burn growing volumes of coal to meet rising energy demand needs.
High and volatile global natural gas and LNG prices since 2020 have further trimmed India's gas supplies lately, forcing utilities to reduce gas-powered electricity generation to less than half the levels seen a decade ago.
Only 2.2% of total India's electricity was produced from gas in 2022, according to Ember - the lowest in over 20 years.
COAL CONUNDRUM
Such low utilisation of natural gas for power generation forced utilities to burn through coal at a record pace, straining the country's domestic coal supply system and pushing coal imports to historic highs.
As global coal prices also scaled a record in 2022, the cost of those imports pushed to new highs too, draining the already-tight budgets of utilities and local governments and reducing the pool of funds available for energy system upgrades.
In turn, that is forcing utilities and policymakers to continue to favour the lowest cost options for power generation, which further cements coal's status as India's primary source of baseload power.
A slump in natural gas prices on international markets so far in 2023 is giving utilities a window to switch out some coal for cleaner burning gas.
But with pipeline access still limited and LNG import terminals still under construction, power producers have little choice but continue to burn more coal.
RENEWABLE DRIVE
While coal looks set to remain locked in as the main pillar of India's power sector for now, it is clear that a vast majority of future electricity supply capacity will be dedicated to renewables.
Since 2017, annual capacity of renewables has grown by more than any other power source, and the government is pressing hard for continued rapid renewables growth to meet its target of sourcing half its energy from renewable sources by 2030.
Simultaneously, however, authorities are pressuring power producers to boost coal-fired generation by invoking emergency laws that force coal plants that run on pricey imported coal to increase utilisation rates despite being less competitive than plants which run on cheaper domestic coal.
On paper, such conflicting government stances on power sector priorities may appear to be counterproductive, and may potentially undermine India's energy transition efforts.
But in reality, this messy mix of record dirty coal use alongside record renewable energy capacity growth may be the country's best option for sustaining current economic momentum while inching towards lower emissions targets of the future.
<The opinions expressed here are those of the author, a columnist for Reuters.>
India's electricity generation by source vs electricity capacity growthhttps://tmsnrt.rs/3yZV7xN
India electricity generation capacity by sourcehttps://tmsnrt.rs/3nhTbOR
Reporting By Gavin Maguire; Editing by Sonali Paul
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
