Indonesia c.bank sees pressure on rupiah as temporary-official



By Gayatri Suroyo and Stefanno Sulaiman

JAKARTA, Sept 29 (Reuters) - Pressure on Indonesia's rupiah is expected to be temporary, a senior Bank Indonesia (BI) official said on Thursday, predicting the currency would strengthen to reflect its fundamental value later in the year.

Edi Susianto, who heads BI's monetary management department, told Reuters the central bank would prioritise policies that support the market mechanism and saw no need for capital controls.

The rupiah IDR= hit its weakest since April 2020 on Wednesday, as currencies globally came under pressure amid a rally in the U.S. dollar.

Edi expects the rupiah's exchange rate to reflect Indonesia's strong economic prospects later in the year, but declined to give BI's estimate of its fundamental level.

"I have a belief that we will achieve the fundamental value (of the rupiah) ... once the volatility and the sentiment in the market eases," he said.

However, he predicted more volatility in foreign exchange markets in coming weeks, driven by speculation over how much further the Federal Reserve would raise U.S. interest rates.

Separately, Indonesian President Joko Widodo on Thursday blamed Britain's new fiscal policy, which included sharp tax cuts, for exacerbating turmoil in markets already on edge.

The president said the rupiah's roughly 7% drop so far in the year was better than other Asian currencies.

Edi said BI has been guiding financial markets using its "triple intervention", referring to operations in the spot foreign exchange (FX), domestic nondeliverable forward (DNDF) and bond markets.

The dominant operation has been in the DNDF market, where transactions are settled in rupiah, which limits BI's use of FX reserves for intervention, he said.

"In the current situation, we must be smart in managing our FX reserves," Edi said, noting intervention by other central banks had sometimes failed to reverse currency depreciations.

Indonesia's FX reserves at the end of August stood at $132.2 billion, the lowest since June 2020 and about $12.7 billion below reserves at the end of 2021.

BI has also in recent months been conducting what it calls "operation twist" in the bond market, selling short-dated bonds and buying long-term ones.

The sale of short-term bonds had reduced capital outflows in September, Edi said, adding BI had not been buying many long-term bonds as pension funds and insurance firms were purchasing.

BI currently holds over 1,300 trillion rupiah ($85.33 billion) of government bonds, much accumulated during pandemic-era quantitative easing.

Edi did not give details on operation twist, but said, on a net basis, it must be in line with BI's contractionary policy.

This year, BI has raised interest rates twice by a total of 75 basis points and tightened banking liquidity rules.

($1 = 15,235.0000 rupiah)
Reporting by Gayatri Suroyo and Stefanno Sulaiman; Editing by Kanupriya Kapoor, Ed Davies


ข่าวล่าสุด

Dollar gains, yuan slides as China's COVID unrest spooks markets

A
E
E
G
U

Japan's Nikkei sinks as China COVID worries weigh; tech shares slide

J

Oil falls over $2 a barrel as China's COVID protests fuel demand fears

O
B

Japan's Kishida rules out changing policy agreement with BOJ


Rupee seen lower at open on yuan-led losses on Asian currencies

U
B

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา