Iron ore rallies on Australia supply fears, China demand hopes: Russell



By Clyde Russell

LAUNCESTON, Australia, Jan 27 (Reuters) - Iron ore is enjoying a rally built largely on two factors that have yet to eventuate, a renewed building boom in China and possible supply disruptions in top exporter Australia.

The spot price of iron ore for delivery to north China MTIOQIN62=ARG , as assessed by commodity price reporting agency Argus, ended at $137.60 a tonne on Wednesday, a surge of 58% since the 18-month low of $87 in mid-November.

The catalysts for the rally are effectively a fear and a hope, and together they are proving enough to give the steel-making raw material a bullish tone.

The fear is that Australia's supply will be affected by the Omicron coronavirus variant breaching the walls of fortress Western Australia state, which until now has been one of the few jurisdictions in the world to keep COVID-19 at bay using strict border controls.

Western Australia is home to the bulk of Australia's iron ore mines, which in turn supply about 70% of the imports by China, the world's biggest buyer of the raw material.

The state recorded 24 new cases of COVID-19 on Wednesday, and while this appears a tiny number compared to the 17,316 new cases and 29 deaths recorded in New South Wales state the same day, the concern is that Western Australia is at the start of an Omicron wave.

"We now have an outbreak and we're not going to be able to get it under control," Western Australia Premier Mark McGowan said on Wednesday.

Despite this pessimism, McGowan is still keeping his state's borders shut in a bid to control how fast Omicron spreads, but this may also end up lowering iron ore output.

Many of the workers at the remote mines reside in other states and the big miners are concerned that some will give up their jobs unless Western Australia's border controls are relaxed, allowing them to travel freely between the mines and their homes in Australia's eastern states.

Rio Tinto RIO.AX , BHP Group BHP.AX and Fortescue Metals Group FMG.AX , Australia's biggest iron ore miners, have all flagged likely labour disruptions to their operations.

An additional worry for Australia's iron ore production is the coming cyclone season, which may be more severe than usual because of the La Nina weather phenomenon, which has in the past led to more and stronger storms.

EXPORT VOLUMES STEADY

The potential disruptions are still just that, with actual export volumes holding up.

Australia's iron ore exports are estimated by Refinitiv at 74.13 million tonnes in January, down from December's 80.26 million, but above 68.25 million in November and October's 71.71 million.

The solid exports in recent months have shown up in China's import figures, with Refinitiv forecasting January imports at 117.41 million tonnes, which if confirmed by official customs data would be the highest on record, eclipsing the official 112.65 million from July 2020.

Commodity consultants Kpler are also expecting record iron ore imports by China in January, with their data pointing to arrivals of 117.42 million tonnes. The official data will likely show some difference as not all cargoes that are discharged in January may be assessed as having cleared customs in that month.

China's robust iron ore imports form the hope part of the current rally, with expectations for strong construction activity in coming months.

Steel production in China may be constrained until March, given the desire to limit pollution over the Beijing Winter Olympics and the upcoming week-long Lunar New Year holidays.

However, once this period is over, expectations are for steel demand to rise as construction ramps up to the summer peak and as Beijing works to stimulate the economy in order to meet growth targets.

GRAPHIC-China iron ore imports vs spot price: Link



China iron ore imports vs spot price: Link



Editing by Richard Pullin

สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Hungarian government scraps price cap on fuels as shortage worsens


Tanker delays across Turkish straits not due to Russia oil price cap - official


Japan business mood up, global slowdown weighs on outlook -poll


Cocoa sustainability efforts will fail without living wage for farmers - report


Russia oil price cap launch gives G7 leverage -U.S. Treasury official

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา