Japan's foreign reserves drop by record on market shakeout, FX intervention



*

Japan foreign reserves down for two straight months

*

Japan's $1.238 trillion reserves second largest after China

*

Drop in reserves comes after last month's FX intervention

*

Authorities mum on speculation about selling U.S. Treasuries

*

Never felt limit to "ammunitions" for FX intervention - Kanda

By Tetsushi Kajimoto

TOKYO, Oct 7 (Reuters) - Japan's foreign reserves fell by a record $54 billion in September, official data showed on Friday, as global market ructions dented the value of foreign bonds and prompted dollar-selling intervention to arrest a steep decline in the yen.

The reserves stood at $1.238 trillion at the end of September, the lowest amount since the end of March 2017, according to the Ministry of Finance (MOF) data.

The data on Japan's foreign reserves, the world's second largest in size after China, came a week after separate MOF figures showed Tokyo spent up to a record 2.8 trillion yen ($19.32 billion) intervening in the market last month.

Markets have been speculating that Tokyo had sold U.S. Treasuries in conducting the dollar-selling intervention after the yen's precipitous drop to 24-year lows against the greenback. Friday's MOF data appeared to back that assumption, as it showed a record drop in the value of securities, which includes U.S. Treasuries, held in reserves.

However, Finance Minister Shunichi Suzuki declined to confirm if U.S. bonds were sold as part of its dollar-selling intervention.

"Factors behind the declines included drops in market value of securities due to big rises in bond yields, falls in the dollar value of euro-denominated assets on euro's depreciation against the dollar and selling of foreign currencies in intervention," Suzuki told reporters.

"I cannot comment on transactions related to intervention. We will manage reserves by paying heed to safety and liquidity."

Japan's top currency diplomat, Masato Kanda, said on Friday he had never felt there was a limit in "ammunition" available for currency interventions.

"I've never felt any restrictions. To achieve that end, we are making various efforts," Kanda, vice finance minister for international affairs, told reporters.

FED SLIPSTREAM

Through much of this year, particularly over the past few months, the U.S. dollar has catapulted to record heights against many of its rival currencies on the back of the Federal Reserve's aggressive policy tightening, causing a shakeout in financial markets. Surging global inflation, which is behind the Fed's action, has dented the value of bonds worldwide.

Data released this week showed foreign reserves in other Asian economies falling with South Korea posting its second-biggest monthly decline on record as authorities stepped in to counter the won's slump to a 13-1/2-year low. China and Indonesia also saw their reserves decline in September.

Japan's foreign reserves comprise cash deposits parked at overseas central banks and Bank for International Settlements (BIS), securities including U.S. Treasuries, gold, IMF reserve position and special drawing rights (SDRs).

The MOF does not reveal the makeup of currencies in the reserves, a bulk of which is believed to be in the U.S. dollar from the past practice of dollar-buying, yen-selling intervention to prevent a strong yen from damaging exporters.

Yen-buying, dollar-selling intervention has been rare in Japan which has long counted on exports of cars and electronics as a key driver of economic growth.

Now, policymakers are concerned more about the impact of sharp and one-sided yen weakening on a nascent economic recovery from the COVID-19 pandemic as it drives up living costs while making it harder for business planning.

The previous record amount for a single day intervention was 2.6 trillion yen spent in April 1998 during the 1997/98 Asian financial crisis.

Investors are closely watching daily intervention data for the July-September period due out in November to see whether authorities conducted "stealth intervention", or intervening without official announcement.

Japan had not conducted dollar-selling, yen-buying intervention since 1998, until the authorities forayed into the market on Sept. 22 when the currency dropped sharply to a 24-year low near 146 yen to the dollar. ($1 = 144.9500 yen)



Japan's falling dollar reserves Link



Reporting by Tetsushi Kajimoto; Editing by Shri Navaratnam and
Sam Holmes


ข่าวล่าสุด

Ugandan shilling flat, activity thin


UK's FTSE 100 falls, BAT down after warning on costs

U

European shares fall as telecom, utilities drag amid recession worries

E
F
U
G

Reuters Daily Commodities Brief - December 8


Hungarian inflation accelerates to 22.5% y/y in Nov, seen rising further

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา