Japan's huge fiscal stimulus stuck in implementation trap

* Japan left with huge unspent stimulus budget

* Big excess raises question of efficiency in spending

* FY2021 budget sees tax income revised up, debt reduced (Recasts with official confirmation, detail)

By Tetsushi Kajimoto and Takaya Yamaguchi

TOKYO, July 5 (Reuters) - Japan spent nearly 30 trillion yen less in the last fiscal year than it had planned for a second year running, which analysts said raises questions about whether stimulus measures like those adopted during COVID-19 could be implemented more efficiently.

The Ministry of Finance said on Tuesday there was an excess of some 22.4 trillion yen ($161.41 billion) in the budget for fiscal year 2021, which ended in March, mostly unspent pandemic support funds. A further 6.3 trillion yen ended up being "unneeded" according to figures calculated by the ministry as it settles the accounts for FY2021.

The excess came on top of some 30 trillion yen that was carried over from the previous fiscal year, ended March 2021.

The figures could offer lessons for the future around effective implementation of heavy fiscal stimulus, some analysts said. Unspent funds included money earmarked for public works, subsidies to restaurants and funding to revive business activity.

"It's not the size of stimulus that matters, but the question is how it should be implemented more efficiently," said Takuya Hoshino, senior economist at Dai-ichi Life Research Institute.

"The public-sector staff as well as those in the private sector tend to be overwhelmed by cumbersome process that involves subsidies and other administrative applications."

Japan makes it a rule that the budget for a given year should be used up by the end of the same fiscal year.

Top lawmakers are still expected to call for large fiscal stimulus ahead of upper house elections on July 10, and as authorities focus on reviving an economy struggling to mount a strong recovery from the COVID hit and global supply chain woes.

Overall net surplus amounted to 1.38 trillion yen, ministry officials said, half of which can be used for funding the cost of any extra budget for the current fiscal year.

For fiscal year 2021, Japan had planned to spend over 142 trillion yen. The record 6.3 trillion yen deemed unnecessary included corporate funding and tourism discount campaign.

Fiscal 2021 tax revenue was seen revised up to 67.0 trillion yen, up 3.2 trillion yen from earlier estimates and a record amount for a second straight year.

"Global recovery and weak yen bolstered corporate profits, gradual improvement in wages and jobs underpinned income tax, and firm consumption and rising fuel imports pushed up sales tax receipt," a ministry official said.

Larger than expected tax revenue has allowed the government to reduce bond sales by 8 trillion yen out of planned issuance of 65.7 trillion yen for the fiscal 2021, they said.

($1 = 136.3000 yen)
Reporting by Tetsushi Kajimoto and Takaya Yamaguchi Editing by Shri Navaratnam and Catherine Evans


Moscow says Ukraine 'taking Europe hostage' by shelling nuclear plant

Iran's nuclear negotiators to return to Tehran from Vienna - IRNA

Wall Street steadies after U.S. jobs report sell-off


Barrick Gold tweaks cost guidance as copper boosts second-quarter earnings

German, French 2023 quarterly power contracts set highs in nervous market

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา