Japan's Mizuho, SMFG book combined $1.3 bln Russia provisions



By Makiko Yamazaki

TOKYO, May 13 (Reuters) - Two of Japan's largest banks, Mizuho Financial Group Inc 8411.T and Sumitomo Mitsui Financial Group Inc (SMFG) 8316.T , said on Friday they have set aside a combined $1.3 billion to cover potential losses from their exposure to Russia.

Mizuho, Japan's third-largest lender by assets, added 96.9 billion yen ($752 million) to its reserves in the January-March quarter to prepare for losses from exposures in Russia, a reversal from early last year, when it freed up loss reserves built up during the pandemic.

As a result, Mizuho's net profit for the January-March quarter dropped 55.6% from the same period last year to 51.8 billion yen ($403 million), 34% lower than an average profit estimate from three analysts surveyed by Refinitiv.

"For now, we're not foreseeing the need for additional Russian provisions, but the situation could change and we'll not hesitate to add more if necessary," chief executive Masahiro Kihara told an earnings briefing.

The lender is among other global banks, including Citigroup, Credit Suisse and Unicredit, to announcing provisions related to Russia in recent weeks.

SMFG, the second-largest lender in Japan, took 75 billion yen ($582.16 million) in provisions for its Russian exposure.

In addition, it booked a 47 billion yen write-down on the value of aircraft that its Dublin-based aircraft leasing arm has been unable to recover from Russian airlines since terminating leases in line with Western sanctions against Moscow.

SMFG has also been hit by alleged market manipulation at its unlisted brokerage arm SMBC Nikko Securities, which led some clients to temporarily suspend businesses with the brokerage house. The bank said it expects the revenue impact at 20 billion yen or more for this financial year ending March.

SMFG reported a 3.7% rise in fourth-quarter net profit.

For this financial year, both banks expect net profits to stay almost flat compared to the previous year, even though they are forecasting a drop in credit-related costs as the impact of the pandemic wanes.

Corporate bankruptcies in Japan have remained low thanks to government subsidies and zero-interest loans to small businesses to cushion them from the economic effect of the pandemic.

But analysts say there will be a limit to how much such subsidies can continue to suppress bankruptcies since the Ukraine crisis and a weak yen are pushing up fuel and raw material costs. ($1 = 128.8300 yen)
Reporting by Makiko Yamazaki; Editing by Christopher Cushing, Bradley Perrett and Louise Heavens


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Senegal sees growing support for African gas amid Ukraine war


India blocks 119 accounts linked to China's Vivo in money laundering probe


Capesize gains boost Baltic sea freight index


Russians rush to buy Chinese yuan, Otkritie bank says


Wall St eyes higher open as investors assess interest rate outlook

U
U

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา