Latam joins broader EM sell-off on growth worries; Argentine assets recover

(Updates prices)

By Susan Mathew

July 5 (Reuters) - Emerging market currencies were battered on Tuesday as the dollar reigned supreme amid heightening recession fears, while Argentine assets recovered after the newly appointed economy minister promised fiscal responsibility and stability.

Argentina's Silvina Batakis quickly moved to calm markets about worries that the abrupt exit of her predecessor, Martin Guzman, would spark a shift towards populist policies and state spending.

The black market exchange rate, seen as a reflection of real investor sentiment in the currency, rose more than 1% to 257 per dollar, after sliding to around 280 to record lows on Monday.

"Batakis is more of an unknown to the investor community; however, her alignment with Kirchner makes us nervous that she could boost fiscal spending and disregard the IMF program," said Brendan McKenna, international economist with Wells Fargo Securities. He was referring to hard left Vice President Cristina Fernandez de Kirchner, a divisive but powerful figure who was a two-term president from 2007-2015 and commands a major support base.

"Any deviations from achieving fiscal balance and other reform items could see pressure build on the peso to the point where a 10% - 15% devaluation is needed to avoid another full-blown crisis."

The official peso ARS=RASL gave up another 0.2% on Tuesday.

Latam's leftward shift could see a drop in M&A and equity deals intensify through the end of the year, the region's bankers said, as Brazil goes through its presidential elections in October, where leftist former President Luiz Inacio Lula da Silva is ahead in opinion polls.

Meanwhile, broader risk sentiment took a hit after European gas prices surged on supply concerns amid strikes at a Norwegian oil and gas infrastructure, exacerbating fears over spiraling inflation and slowing economic growth.

MSCI's index of emerging market currencies .MIEM00000CUS hit 20-month lows, with falling copper prices as 9% plunge in Brent crude sent currencies of Chile CLP= and Colombia COP= to new lows.

Chile's peso slumped 2.3% to 950.52-a-dollar, while Colombia's currency COP= touched 4.275.50.

With safe-haven demand sending the dollar index up more than 1%, Mexico's peso MXN= slid 1.5%, while Brazil's real BRBY slumped 1.4% with to hit five-month lows. A less than expected rise in Brazil's May industrial output added to the gloom.

"Slowdown fears are now arguably the main driver of currencies globally, perhaps even more so than central bank interest rate expectations," said Matthew Ryan, head of market strategy at financial services firm Ebury.

Stocks in Latam also fell, with Mexico's IPC index .MXX sliding 1.5%, while Colombia's COLCAP index .COLCAP slumped 2.4% to over seven months lows.

Latin American stock indexes and currencies at 1905 GMT: Stock indexes


Daily %

change MSCI Emerging Markets


-0.3 .MSCIEF



-2.75 .MILA00000PUS

Brazil Bovespa


-0.88 .BVSP

Mexico IPC


-1.47 .MXX

Chile IPSA


0.01 .SPIPSA

Argentina MerVal


2.766 .MERV

Colombia COLCAP


-2.36 .COLCAP



Daily %

change Brazil real


-1.37 BRBY

Mexico peso


-1.53 MXN=D2

Chile peso


-2.52 CLP=CL

Colombia peso COP=


-1.76 Peru sol


-0.91 PEN=PE

Argentina peso


-0.17 (interbank) ARS=RASL

Reporting by Susan Mathew in Bengaluru; Editing by Alistair Bell and Grant McCool



South African rand opens weaker as dollar firms


Hedge funds strike it right on dollar, yield curve: McGeever

Saudi July CPI up 2.7% on food, increases from June

Tokyo's Nikkei share average closes up 1.14 pct


Aussie, kiwi sink as China's recovery falters; yuan eases on surprise rate cut


ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา