LNG momentum swinging back to Asia as Europe demand eases: Russell

By Clyde Russell

LAUNCESTON, Australia, May 24 (Reuters) - The merry-go-round of liquefied natural gas (LNG) between Europe and Asia appears to be tilting back toward Asia as buyers in the top-consuming region start to chase cargoes ahead of the summer demand peak.

The dynamics of the LNG market for the first four months of the year was that Europe was prepared to bid up prices for spot cargoes in order to secure supplies.

This competition for LNG came as Europe first battled a winter shortage of natural gas, and then was blindsided by Russia's invasion of Ukraine and the sudden spectre that it would lose volumes from its biggest supplier.

The January to April period saw Europe's imports of the super-chilled fuel at record levels, with Refinitiv data showing the first months of 2022 were the strongest on record.

January's imports were 11.94 million tonnes, February's 10.39 million, March came in at 11.15 million and April at 11.79 million, giving a four-month total of 45.27 million tonnes.

This was up 58% from the 28.61 million tonnes of imports in the first four months of 2021.

However, Europe's May imports are expected to be around 10.96 million tonnes, according to Refinitiv, which would be the weakest this year on a per day basis.

In contrast, Asia's imports of LNG are poised to show some recovery in May, with Refinitiv forecasting arrivals of 20.46 million tonnes, up from 19.82 million in April.

For the first four months of 2022, Asia's imports were 88.05 million tonnes, down 8.9% on the 96.68 million recorded in the same period in 2021.

The main drag on Asia's LNG imports has been China, which last year claimed the title of the world's biggest importer from Japan.

China's imports were 21.59 million tonnes in the first four months of the year, according to customs data, a decline of 17.3% from the same period last year.

However, there are emerging signs of renewed interest from Chinese buyers, with Refinitiv estimating May's arrivals will be 5.39 million tonnes, which would be the most since January.


With Europe's natural gas storages largely replenished and Russian pipelines supplies still flowing, it's likely that the continent will pare back its LNG purchases in coming months.

However, Asia is already experiencing hotter than usual temperatures in many countries, making it more likely that buyers will seek additional LNG cargoes from the spot market.

Asia's LNG prices have been ticking higher, with futures traded in New York JKMc1 , which are linked to the S&P Global Commodity Insights regional benchmark, ending at $22.60 per million British thermal units (mmBtu) on Monday, up 12.9% from the low so far in 2022 of $20.02 on May 16.

Benchmark Dutch TTF futures TRNLTTFMc1 ended at 84.75 euros on Monday, down 19.3% from the recent peak of 105 euros on May 12.

Converting the Dutch contract to mmBtu shows that the European marker is still commanding a premium over the JKM price, ending at $26.55 per mmBtu on Monday, some $3.95 higher than JKM benchmark.

In the wake of Russia's Feb. 24 invasion of Ukraine, the premium of the European price over JKM reached as high as $16.77 per mmBtu on March 7.

Overall, it appears that Asia's interest in spot LNG cargoes is picking up just as Europe's is easing somewhat, making it more likely that Asian prices will further close the gap on European benchmarks.

The risk is still that Europe's supplies from Russia are reduced if Moscow decides to retaliate against sanctions on its other commodity exports, such as crude oil, refined products and metals.

GRAPHIC-LNG imports by Asia and Europe vs JKM contract price

Editing by Stephen Coates


Morning News Call - India, July 6

Oil prices bounce back from Tuesday tumble as supply concerns return


Vietnam, South Korea aim to boost trade to $100 bln next year

Japanese shares fall on energy rout, economic slowdown fears


Stocks slide, dollar shines as recession fears deepen


ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา