New UK finance minister Zahawi inherits faltering economy, soaring inflation



By William Schomberg

LONDON, July 5 (Reuters) - Britain's new finance minister Nadhim Zahawi takes the reins of an economy struggling under the strain of nearly double-digit inflation and a slowdown that looks set to be more severe than in most of the world's other big nations.

Like his predecessor Rishi Sunak, Zahawi will face pressure to spend more and cut taxes from lawmakers in Prime Minister Boris Johnson's Conservative Party who have been stung by a slump in the party's popularity.

The former education minister - who co-founded opinion polling firm YouGov before entering parliament - will also be expected to play a key role in settling the still-unfinished business of Brexit with Britain and the European Union.

A stand-off over trade rules for Northern Ireland could yet lead to increased barriers for British exports to the bloc.

The International Monetary Fund forecast in April that Britain in 2023 faced slower economic growth and more persistent inflation than any other major economy around the world.

Since then, the value of sterling has fallen further and it hit a two-year low against the U.S. dollar on Tuesday, which will add to inflation pressures building in Britain.

Inflation hit a 40-year high of 9.1% in May and the Bank of England has forecast it will top 11% in October.

With the Bank of England raising interest rates and confidence slumping among households and some businesses, British gross domestic product shrank in April and is expected to contract over the second quarter as a whole.

Most economists think that in the short term it will avoid the technical definition of a recession - two consecutive quarters of contraction - thanks in part to the latest emergency cost-of-living support measures announced by Sunak in May.

But with growth likely to slow to a standstill next year, there have been calls by Conservative Party lawmakers for a cut to value-added tax in the autumn - a move that would potentially cost tens of billions of pounds.

That would add to Britain's public debt pile that surged above 2 trillion pounds ($2.39 trillion) during the coronavirus pandemic and now stands at almost 96% of GDP.

Johnson and Sunak were often reported to be at odds over how much more the government should borrow.

In his resignation announcement on Tuesday, Sunak - who frequently stressed the importance of fixing public finances - said it had become clear to him that his approach to running the economy was "fundamentally too different" to Johnson's.

Sarah Hewin, senior economist at Standard Chartered, said shortly before Zahawi's appointment that it was difficult to see how Johnson could continue as prime minister.

"If he does cling on, markets may expect more generous tax and spending giveaways now that Rishi Sunak has gone, which in turn would increase pressure for the BoE to do more, potentially providing some underpinning for sterling," she said. ($1 = 0.8363 pounds)
Additional reporting by Sujata Rao-Coverly Writing by William Schomberg, editing by Deepa Babington


ข่าวล่าสุด

South African rand opens weaker as dollar firms

U

Hedge funds strike it right on dollar, yield curve: McGeever


Saudi July CPI up 2.7% on food, increases from June


Tokyo's Nikkei share average closes up 1.14 pct

J

Aussie, kiwi sink as China's recovery falters; yuan eases on surprise rate cut

A
E
E
E
G
U

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา