Petrobras natural gas hikes seen enduring even as shares dip

By Sabrina Valle

SAO PAULO, April 8 (Reuters) - Petroleo Brasileiro SA PETR4.SA is unlikely to be able to back away from a 39% hike in natural gas prices slammed by Brazil's President Jair Bolsonaro, sources close to the company said, pointing to the durability of existing contracts with distributors.

Despite the fact that shares of Petrobras - as the Rio de Janeiro firm is known - dipped on Thursday as investors absorbed the latest threat to the state-controlled company's independence, sources said Bolsonaro's saber-rattling would have little practical effect.

Even if the company eventually tried to decouple natural gas prices from market swings, contracts with distributors reflecting that linkage do not expire for another couple of years, they noted.

A 9 billion reais ($1.62 billion) Petrobras contract with Brazil's largest natural gas distributor, Comgas, in Sao Paulo state, was renewed in January 2020 and expires in December 2023, for instance.

Brazil imports a substantial portion of its natural gas needs and the recent price hike reflects international prices.

Bolsonaro's reaction is the latest in a series of tussles over fuel prices in the past months between Petrobras and the right wing populist president, whose government controls the company with a majority of the voting shares.

On Wednesday night, Petrobras asked the Mines and Energy Ministry, which formally oversees the company, to clarify comments from the president earlier in the day.

The query came from the company whose current chief executive, Roberto Castello Branco, was fired by Bolsonaro in February for raising diesel prices. Castello Branco will be replaced next week by Joaquim Silva e Luna, a retired Army general with no experience in the oil and gas industry.

Bolsonaro had said in a public event next to Luna the natural gas pricing policy could be changed, insisting that would not constitute government interference.

Investors gave Bolsonaro's latest pronouncements on the running of Brazil's largest company the thumbs down, dragging its preferred and ordinary shares PETR4.SA PETR3.SA 1.3% and 1.7% lower, respectively, in afternoon trade.

They were among the worst-performing shares on the broader Bovespa index .BVSP , which was up 0.54%.

Bolsonaro's remarks started taking a toll on Wednesday, wiping out earlier gains in both the preferred and ordinary shares.

Petrobras announced this week it would raise prices starting in May. Contracts, which are mostly priced against global benchmark Brent crude oil LCOc1 , are adjusted quarterly based on international prices from the previous quarter. Prices for May, June and July will be 39% higher than in the first quarter, reflecting a 38% Brent increase from January to March, the company said.

Brazil imports most of its natural gas via a pipeline from Bolivia, or by sea, through cargoes of liquefied natural gas (LNG). Part of Brazil's domestic natural gas production is also controlled by private producers. ($1 = 5.5414 reais)

Petrobras preferred shares Link

Reporting by Sabrina Valle, Tatiana Bautzer, Jamie McGeever
and Paula Laier; Editing by Toby Chopra, Paul Simao and
Marguerita Choy



S&P 500, Dow subdued as 19 cases rise globally


Pfizer 19 shot effective for people with chronic diseases- Israel study


Airlines look past slow recovery to post-pandemic travel


U.S. to double public climate finance to developing countries by 2024

Uzbek central bank waiting for peak price to resume gold sales

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา