Pound plunge underscores stresses across markets



*

Sterling hits record low; risk of BOE response

*

Euro hits 20yr low, dollar index soars

*

German and Italian government bond yields rise in slipstream of British gilt yields

*

European, Asian shares and U.S. share futures fall.

*

Gold, oil under pressure

*

By Tom Westbrook and Alun John

SYDNEY/LONDON, Sept 26 (Reuters) - Sterling slumped to a record low on Monday, and a renewed selloff in British gilts pushed euro zone yields higher as the fall out from last week's fiscal statement in Britain roiled markets for a second session.

Share markets around the world also slid as concerns about high interest rates continued to put pressure on the financial system, though in a rare recent example of a news event having a smaller market impact than feared, reaction to Italy's election result was muted.

The pound GBP=D3 plunged nearly 5% at one point in Asia trade to break below 1985 lows and hit $1.0327. Moves were exacerbated by thin liquidity in the Asia session, and the currency had last clambered back up to $1.0738.

The plunge extended Friday's sell off after markets took fright at British finance minister Kwasi Kwarteng announcing the scrapping of the top rate of income tax and cancelling a planned rise in corporate taxes - on top of a hugely expensive plan to subsidise energy bills.

Sterling's declines are partly due to dollar strength -

the dollar index, which tracks the greenback against six peers - hit a new 20-year top of 114.58 in early trade.

Nontheless, the euro, which fell to its own 20-year low on the dollar on Monday briefly hit 92.29 early in the day, its highest since late 2020. EUR=EBS EURGBP=D3

The tumble is leading to speculation the Bank of England will have to hold an emergency meeting to raise rates.

“The Bank of England is in a very difficult spot where if they don't react they risk another sterling collapse and things getting very messy," said Mike Riddell, senior portfolio manager, Allianz Global Investors.

"If they do react, a developed market hiking rates to defend the currency looks like an emerging market. So they’re damned if they do, damned if they don’t,”

The carnage was not confined to currencies. Five-year gilt yields GB5YT=RR jumped 50 basis points to their highest since October 2008, sending euro zone government bond yields higher.

Germany’s 10-year government bond yield hit its highest since December 2011 at 2.132%,

and Italy's benchmark bond yields IT10YT=RR rose to their highest since 2013.

Those moves were largely in line with the overall picture, rather than an outsized response to Sunday's election after which Giorgia Meloni looks set to become Italy's first woman prime minister leading its most right-wing government since World War Two.

"There are no big surprises. I expect a relatively small impact considering that the League, the party with the least pro-European stance, seems to have come out weak," said Giuseppe Sersale, fund manager at Anthilia Capital Partners, referring to a separate right-wing party led by Matteo Salvini.

"The market knew this was how it was going to end."

STRESS BUILDING

The pound's plunge is only the latest unnerving move as investors' skittishness strains global financial markets.

Two-year Treasury yields US2YT=RR broke above 4.3% to a new 15-year high, while U.S. S&P 500 futures .ESc1 fell 0.6%, suggesting the index .SPX could fall below its June bottom to its lowest since late 2020.

Europe's STOXX 600 index

slipped for the third straight session, falling to a new low since December 2020, dragged down particularly by recession vulnerable sectors such as commodity stocks .SXEP and mining .SXPP

Asian stocks .MIAPJ0000PUS also fell, and oil and gold were under pressure due to the surging greenback. Gold XAU= touched a 2-1/2 year low of $1,626.4 and Brent crude futures LCOc1 were down about 1% having earlier fallen to their lowest since January at $84.51 a barrel.

"There has been an economic logic at play, as central banks raised rates to drive monetary policy into restrictive territory, get below trend growth for a while, - a polite way of saying a recession - and then you get lower inflation," said Samy Chaar, chief economist at Lombard Odier.

"The question is whether the financial world can go through that sequence. It feels like we are reaching the limit of that, things are starting to break, for example what we see with sterling."



World FX rates YTD Link
Global asset performance Link
Asian stock markets Link
Sterling at all-time low against dollar (Copy) Sterling at
all-time low against dollar (Copy) Link



Additional reporting by Harry Robertson in London and Danilo
Masoni in Milan; Editing by Sam Holmes, Ana Nicolaci da Costa,
Hugh Lawson and Chizu Nomiyama




สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Canada launches new Indo-Pacific strategy, focus on 'disruptive' China


Cuba wins China debt relief, new funds


Philippines sees economy slowing, but 'comparatively strong' in 2023


Canada launches new Indo-Pacific strategy, focus on 'disruptive' China


SA's Eskom Says Loadshedding Will Be Suspended At Midnight, Then Resume With Stage 1 At 0500 – 1600 - Tweet

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา