Qantas shares soar on surprise buyback as demand returns

* Annual underlying loss widens, but outlook brighter

* Airline to buy back A$400 mln of shares

* Winds back planned increases in domestic capacity

By Jamie Freed

SYDNEY, Aug 25 (Reuters) - Qantas Airways Ltd QAN.AX said on Thursday it would buy back up to A$400 million ($276 million) of shares after the lifting of COVID curbs spurred a strong rebound in travel demand, surprising the market and sending its shares up 6%.

The rush to travel once borders opened boosted its second-half performance and helped lower debt levels, although it has also led to a host of operational problems that have contributed to the airline winding back planned increases in domestic capacity.

"We always knew travel demand would recover strongly but the speed and scale of that recovery has been exceptional," Qantas Chief Executive Alan Joyce told reporters.

The airline posted an annual underlying loss before tax of A$1.86 billion in the 12 months ended June 30, wider than the A$1.77 billion restated figure from a year earlier and slightly more than analyst forecasts.

The bulk of the losses were reported in the first half when domestic and international borders were closed under strict measures to contain the COVID-19 pandemic.

Jefferies analyst Anthony Moulder said in a note that Qantas looked well-positioned to return to profitable growth this financial year despite higher oil prices.

Qantas Chief Financial Officer Vanessa Hudson said a measure combining ticket prices and the percentage of seats filled would need to rise 10% in the domestic market and 20% in the international market this year to recover the higher fuel cost.

Joyce told analysts those targets were being achieved at this point, adding that was part of the reason the airline cut its domestic capacity forecast for 2022/23 to 101% of pre-COVID levels, down from around 110% previously.

The airline reduced debt levels below its target range, putting it an a position to repay shareholders that had provided A$1.4 billion of equity to help it weather the pandemic.

It also plans to run a competition between aircraft manufacturers to replace its ageing fleet of 28 Airbus SE AIR.PA A330 planes in the next 12 to 18 months, Hudson said.


While demand has improved, Qantas in recent months has been trimming its domestic capacity from earlier forecasts due to widespread staff shortages at airports, high rates of crew illness in winter and elevated fuel prices.

On Sunday, Qantas said it would offer A$50 flight vouchers, loyalty status extensions and lounge passes to frequent flyers, a move to apologise for a rise in delays, cancellations, lost baggage and staffing issues since travel demand rebounded.

"Our brand has taken a hit," Joyce said on Thursday. "You would expect that given the performance we have had."

However, he noted the airline's reputation had rebounded fairly quickly from prior low points such as in 2011, when management temporarily grounded the carrier amid an industrial relations dispute.

The airline now faces industrial action from engineers, beginning with one-minute work stoppages, as they push back against its standard offer to unions of a two-year wage freeze followed by 2% annual increases amid soaring inflation.

Qantas said it expected to spend A$50 million on pay increases for employees covered by union agreements this financial year and to improve staff travel benefits. It had already set aside A$200 million for a A$5,000 recovery bonus and 1,000 share rights for more than 17,000 staff. ($1 = 1.4476 Australian dollars)
Reporting by Jamie Freed; Editing by David Gregorio, Lincoln Feast and Richard Pullin



Soybeans ease from three-month high on added global stocks


China urges U.S. to respect WTO panel ruling - statement

U.S. household wealth falls for third consecutive quarter

Russia says 30 more embassy staff will leave U.S. due to visa restrictions

Wall St edges higher after mixed data, eyes on Fed


ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา