Relief rally eyed on US debt ceiling deal
By Jamie McGeever
May 29 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets from Jamie McGeever.
Optimism and relief are likely to be the dominant emotions for investors on Monday, giving markets in Asia a lift as lawmakers in Washington reached a tentativeagreement on the U.S. debt ceiling, thus removing the risk of acatastrophic default.
Trading and market liquidity in Asia will be lighter than usual, however, with U.S. and UK markets closed for holidays, opening up the potential for outsized market moves.
If so, they are likely to be outsized gains, certainly across risk assets - Wall Street rallied strongly on Friday, particularly the Nasdaq and mega tech stocks, and the news from Washington over the weekend will only be seen as positive.
After weeks of tough negotiations Republicans and Democrats reached a tentative agreement to suspend the $31.4 trillion debt ceiling, which now must get through the Republican-controlled House of Representatives and Democratic-led Senate before June 5 to avoid a crippling first-ever default.
Both sides are confident it will pass.
It could be a double-edged sword for Asian markets, if not on Monday than in the days and weeks ahead. A debt limit deal gives the Federal Reservemore room to tighten policy, which could push up U.S. bond yields and strengthen the dollar - not usually a good mix for emerging markets.
The dollar is already on a tear, reaching a two-month high on an index basis last week and six-month peaks against the Japanese yen and Chinese yuan above 140 yen and 7.00yuan, respectively. Japanese and Chinese policymakers are facing different challenges though.
Inflation in Japan is high and sticky, and the Bank of Japan is under pressure to tweak or abandon its ultra loose 'yield curve control' monetary policy. Tokyo may quietly prefer the yen to strengthen from here.
Beijing, on the other hand, might like the yuan to fall further. The economy's post-pandemic lockdown recovery has been weaker than expected, to put it mildly, and inflationary pressures are evaporating. Barclays economists predict 10-20 basis points of policy rate cuts and 25-50 bps of reserve requirement ratio cuts over the next six to ninemonths.
Japanese equity markets open on Monday near the 33-year highs reached last week, while Chinese stocks are languishing near six-month lows. So is the Hang Seng tech index, struggling under the cloud of rising U.S.-Sino trade tensions rather than benefiting from the U.S. tech boom.
Perhaps that changes on Monday, if only briefly.
The Asian economic data and events calendar is light on Monday but fills up later in the week, with the focus turning to Japanese unemployment on Tuesday,India's first quarter GDP and Thailand's interest rate decision on Wednesday, andSouth Korea's Q1 GDP on Friday.
Purchasing managers index reports for several countries are scheduled for release too, with China's May data on Tuesday and Wednesday likely to be the biggest market-movers.
Here are three key developments that could provide more direction to markets on Monday:
- Market reaction to U.S. debt limit deal
- Follow-up reaction to Nasdaq rally
- Thin trading conditions due to U.S., UK holidays
U.S. vs Chinese tech https://tmsnrt.rs/3C1IHHk
Dollar index https://tmsnrt.rs/3OL9dwi
By Jamie McGeever; Editing by Diane Craft
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
