Return of the fat cats? Bank bonuses rise as profits rebound



* Barclays, HSBC among banks topping up bonus pools

* European banks lag Wall Street pay rises

* Hiring market tightest in a decade

* Banks risk backlash over payouts amid pandemic

By Lawrence White and Iain Withers

LONDON, Aug 5 (Reuters) - Europe's banks are stashing cash to pay bumper bonuses to top performers, amid a deal frenzy driven by pent up demand from the COVID-19 pandemic and rebounding bank profits.

Banks have added billions of dollars to bonus pools as they try to reassure restless staff they will be rewarded in 2021 after a lean 2020.

The planned payouts are more modest than the bonus bonanza on Wall Street, but European banks nonetheless risk a public backlash at a time when many businesses and individuals are still struggling in the pandemic, advocacy groups for fair pay said.

Britain-based Barclays BARC.L increased its bonus pool by 46% to 1.1 billion pounds ($1.5 billion), up from 749 million pounds a year earlier, while HSBC HSBA.L topped up its bonus pool by $900 million in the first half.

Standard Chartered STAN.L said a "normalisation of performance-related pay" during the first half drove an 8% jump in costs, to $5.1 billion.

Senior bank executives and recruiters said the market is the most competitive they have seen in a decade, as rebounding economies worldwide, pent-up demand and the fad for investing via Special Purpose Acquisition Companies (SPACs) drives dealmaking activity.

Swiss bank UBS UBSG.S boosted pay for its financial advisers by $242 million in the second quarter after booking higher revenues, while Deutsche Bank DBKGn.DE upped pay and benefits in its investment bank by 6% compared with the same period a year ago.

Bonuses and pay increases are likely to continue to build in the second half of the year, said Sophie Scholes, head of the UK financial services practice at headhunters Heidrick & Struggles.

"Banks are anticipating that the next bonus round will be one where they need to pay out, driven by two factors," she said.

"One is the sheer competition for talent, and that means retaining good people, and two is that because of all the market activity people have a good pipeline and some good wins behind them, and banks are trying to prepare for that."

The trend is global, Scholes said, with banks in Europe and Asia playing catch-up to the United States.

Goldman Sachs GS.N has increased its compensation by $3.5 billion on the prior year, while JPMorgan JPM.N has added $2 billion.

Goldman has also raised base pay for juniors to $110,000 after rivals such as Morgan Stanley MS.N and JPMorgan increased first-year pay.

This is prompting European rivals to follow suit, with HSBC this week telling staff it would pay newly hired analysts in its U.S. investment bank $100,000 a year.

"The U.S. is extraordinary in terms of activity, which comes from their economic recovery being seen as more robust, and it has always been a highly acquisitive market in terms of talent," Scholes said.

'MORALLY DUBIOUS'

While big payouts are back, in Britain rules that cap payouts at twice the level of base pay and concerns about public perception of banker bonuses during a global crisis mean lenders are showing some restraint.

"Paying out huge bonuses at a time when businesses and households are struggling and the economic outlook remains so uncertain is not only morally dubious but financially irresponsible," said Simon Youel, head of policy and advocacy at Positive Money.

Youel said much of banks' recent profitability could be traced to state support measures for the economy. British newspaper reports have suggested UK banks are lobbying to remove the cap on bonuses of twice base pay, which Youel said the government should reject.

The volatile nature of investment banks' revenues means they must lower variable pay to manage profitability in tough times, Barclays Chief Executive Jes Staley said, and also pay up when business is booming.

"When we have in fact delivered very strong revenue growth, that's reflected in the compensation... we think we are being prudent in how we manage it," he told reporters last week on a conference call.

One bank board rejected an executive's rating of their team as too generous and told them to downgrade it for fear of otherwise having to pay out too much, Scholes said.

Even traditionally more conservative retail banks are increasing pay.

Lloyds LLOY.L , Britain's bellwether mortgage lender, said it would spend an extra 100 million pounds on bonuses this year, after axing them for all but its lowest paid staff last year.

Bank executives said they would have to keep paying up despite concerns about public perception.

"We have to reward people," the Chief Executive of a British bank said, without wanting to be identified. "People have had a difficult time, and if you've stayed in a role and you've been locked away and had to go above and beyond, you expect to be rewarded." ($1 = 0.7189 pounds)
Reporting by Lawrence White and Iain Withers, additional reporting by Brenna Hughes Neghaiwi in Zurich and Tom Sims in Frankfurt. Editing by Jane Merriman


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Global shares decline on Omicron uncertainty

E
U
U

Brazil's real bounces past weak GDP as Latam FX recovers

U

Germany imposes curbs on unvaccinated, to make shots mandatory


Canadian dollar holds near 2-month low as oil falls

E

Boeing lifts Dow at open after Omicron-led selloff

U
U

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา