Russia's central bank resisting calls to take over running of Western banks' local arms -sources

* Russian businesses complain foreign banks won't lend

* Officials have looked at running foreign units locally -sources

* Central bank wary of depositors pulling money -source

* Central bank already closely monitoring foreign units -source

* This content includes content produced in Russia where the law restricts coverage of Russian military operations in Ukraine

MILAN/MOSCOW, July 14 (Reuters) - Russia's central bank is resisting domestic calls to take over the running of foreign lenders' local businesses, two sources with direct knowledge of the matter told Reuters, concerned in part that this could prompt depositors to pull out funds.

The central bank is under mounting pressure to act from some Russian officials and businesses after Western-owned branches stopped lending as their governments imposed sanctions on Moscow over the Ukraine conflict. That has angered Russian customers struggling with economic recession and galloping inflation.

According to two separate sources, Russian authorities have looked into a scheme that would transfer day-to-day management of some foreign-owned local banks into Russian hands, while leaving ownership with the parent company.

For now, however, the central bank is resisting such a move, the two sources with direct knowledge of the matter said, with one adding it was worried about the possibility of depositors rushing to pull out funds.

"The Bank of Russia supervises all credit institutions registered in Russia, ensuring the stability of the banking sector," the central bank told Reuters in emailed comments.

"Foreign banks' subsidiaries are Russian legal entities licensed by the Russian central bank and are subject to the same requirements in regard to the mandatory ratios, provisions etc as for banks with Russian shareholders," it added.

The pressure on the central bank is building.

"A number of foreign banks have suspended their operations and sit full of liquidity - are there prospects for introducing external management for such banks? They are just sitting (on the cash) and not lending," an investor, who did not give her name, asked a central bank official at the St Petersburg International Legal Forum late last month.

Calls to introduce external management, while preserving foreign ownership, were supported last month by Andrei Kostin, the chief executive of Russia's state-controlled VTB bank.

"I personally believe that it should be a quid pro quo: our banks were seized and their banks should be taken away," he added.

Foreign banks accounted for 11% of total Russian banking capital at the end of 2021, the latest data shows.

Raiffeisen RBIV.VI , UniCredit CRDI.MI and Citi C.N , the biggest three units of Western banks, held 3.5 trillion roubles ($60 billion) in assets versus 38 trillion roubles at top Russian player Sberbank SBER.MM .

Together, Raiffeisen, UniCredit and Citi held 264 billion roubles in retail deposits versus Sberbank's almost 10 trillion, according to Interfax data.


Making use of a law passed in 2002, the central bank has already installed its representatives at over 100 financial institutions, including the Russian units of Raiffeisen, UniCredit, Intesa Sanpaolo ISP.MI , ING INGA.AS and Citi.

The central bank vets any decision that goes beyond day-by-day management and closely monitors capital and liquidity levels at the Russian businesses of foreign banks, a Western source with knowledge of the matter told Reuters.

Since the outbreak of the conflict, Western banks that have kept a presence in Russia have also removed foreign nationals from boards and senior management teams, the source added.

Local staff who have remained in charge are under pressure from authorities to make sure Western sanctions are not applied given a proposed Russian law that make it a criminal offence to harm businesses by enforcing them.

A VTB spokesperson confirmed that Kostin's stance on the foreign banks operations had not changed, while declining further comments. The Russian arms of Raiffeisen, UniCredit, Intesa Sanpaolo and ING did not reply to requests for a comment.

Citibank Russia declined to comment.

The Ukraine conflict has prompted Western banks to study quitting Russia, but escalating sanctions have restricted the number of buyers.

Russia says it is conducting a special military operation in Ukraine.

Experts say that stripping Western banks of day-to-day management, while preserving them as owners, could leave them on the hook for any moves that broke international sanctions.

"Even if you don't directly run your bank's Russian operations, you may still be exposed to it through counterparty risk," said John Sedunov of the Villanova School of Business.

($1 = 58.2500 roubles)

Top bank exposures to Russia ahead of Ukraine conflict Link

Reporting by Valentina Za in Milan, Giuseppe Fonte in Rome and
Reuters bureaux
Editing by Elisa Martinuzzi and Mark Potter



Swiss on course to reject initiative to ban factory farming

UK's Kwarteng says he is focused on growth, not market moves

Switzerland on course for mild start to winter, easing energy supply fears - paper

China EV maker Leapmotor set to raise $800 mln in Hong Kong sources

Philippines evacuates coastal communities as Typhoon Noru nears

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา