Sabadell Q2 net profit beats forecasts on higher lending and UK unit TSB

* Second quarter net profit rises to 147 mln euros

* Net interest income increases 3.9% year on year

* TSB books net profit of 41 mln pounds in second quarter

* Sabadell says it is on track to deliver strategic plan

By Jesús Aguado

MADRID, July 29 (Reuters) - Lower loan loss provisions and costs and a boost from lending activity at its British unit TSB allowed Spain's Banco Sabadell SABE.MC to almost treble its net profit in the second quarter compared to the same period a year ago.

The country's fourth-largest bank by assets reported a net profit of 147 million euros ($173.6 million) in the April to June period. Analysts polled by Reuters expected a net profit of 86 million euros.

The lender said its board had proposed a cash dividend pay-out of 30% against 2021 results, following ongoing conversations with the supervisor. .

In Britain, TSB booked on standalone basis a net profit of 41 million pounds in the second quarter compared to a loss of 41 million pounds in the same period last year.

Shares in Sabadell rose 2%, outperforming an increase of 0.8% by Spain's leading blue-chip index .IBEX Ibex-35.

Analysts welcomed a broadly solid set of results driven by lower provisions, with broker Jefferies highlighting that TSB's profit was also supported by a positive tax adjustment.

Sabadell's acquisition of TSB in 2015 backfired when IT glitches sent costs spiralling in 2018. It has for now frozen its plans to sell TSB until it completely turns around its business.

On Thursday, Sabadell's Chief Executive Officer Cesar Gonzalez-Bueno told analysts that TSB was also on track to meet its costs savings target of 730 million pounds by 2023 and added this unit "recorded its best ever mortgage lending origination in June."

Banks across Europe are under growing pressure from low interest rates as they grapple with the COVID-19 impact but a more benign economic scenario also allowed Sabadell to reduce its cost of risk, which acts as an indicator for potential losses in the future, to 53 basis points from 69 basis points in March.

It did not book coronavirus provisions in the quarter.

Sabadell also said it was on track to meet its overall strategic plan year-end targets, which foresees a low single digit growth in net interest income, earnings from loans minus deposit costs, in 2021.

Its net interest income already rose 3.9% in the second quarter compared to the same quarter a year ago to 852 million euros, slightly above analysts' forecasts of 848 million euros, thanks to an increase in mortgage lending in Spain and the UK.

Its three-year strategy sets a return on equity target (ROTE), a measure of profitability, of more than 6% by the end of 2023. It finished the first half with a ROTE of 3.88%.

Sabadell's failure to merge with bigger rival BBVA BBVA.MC in November added pressure, and the bank is also expected to focus on new cost-cutting measures in Spain.

The lender's fully loaded core Tier 1 capital ratio remained stable at around 12% in June.
Reporting by Jesús Aguado; additional reporting by Emma Pinedo; editing by Inti Landauro and David Evans



Moody's raises Hungary's rating by a notch to 'Baa2' on strong growth rebound

Dow, S&P 500 end with gains up after bumpy week, but Nike drags


S&P 500 edges up, European shares slump amid Evergrande fears, US yields rise


Wall St Week Ahead-Fed's coming taper fans talk of renewed 'reflation' trade


S&P pushes Ethiopia's ratings into junk territory on delayed debt restructuring

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา