Samsung's earnings slump on rapid drop-off in chip demand


Samsung est. Q3 profit 10.8 trln won, down 32% y/y


Memory chip biz conditions worsened rapidly-analyst


High-end phone demand more resilient-analyst

(Adding graphic, no change to text)

By Joyce Lee and Heekyong Yang

SEOUL, Oct 7 (Reuters) - Samsung Electronics Co Ltd 005930.KS flagged a worse-than-expected 32% drop in quarterly operating earnings on Friday, as an economic downturn slashed demand for electronic devices and the memory chips that go in them.

Samsung's memory chip shipments likely came in below already downgraded expectations and prices could fall further this quarter, analysts said, as customers react to rising inflation, higher interest rates and the impact of Russia's invasion of Ukraine.

Samsung, the world's top maker of memory chips, smartphones and televisions, is a bellwether for global consumer demand and its disappointing preliminary results add to a flurry of earnings downgrades and gloomy forecasts.

Estimated profit fell to 10.8 trillion won ($7.67 billion) in July-September - the first year-on-year decline in nearly three years - from 15.8 trillion won a year earlier, the company said in a preliminary earnings release.

The result was 8.5% below an 11.8 trillion won SmartEstimate from Refinitiv.

Companies and consumers have tightened their belts, with memory chip buyers such as smartphone and PC makers holding off on new purchases and using up existing inventory, driving down shipments and ushering in an industry downcycle.

"Memory chip business is worse than expected, DRAM chip shipments may be down by higher-teens percentage versus second-quarter," said Park Sung-soon, an analyst at Cape Investment & Securities.

"Price negotiation trend seems to suggest customers' demand rapidly worsened during the quarter."

Analysts expect memory chip prices to continue to plunge in the current quarter, causing a further dip in Samsung's fourth-quarter profits. Demand is not expected to recover until early next year.

Rival Micron Technology MU.O last week became the first memory-chip maker to officially cut its investment plans for next year, and larger rival SK Hynix 000660.KS has hinted at a possible investment cut.

Chipmaker Advanced Micro Devices Inc AMD.O on Thursday provided third-quarter revenue estimates that were about a billion dollars less than previously forecast on weak PC demand, signaling the chip slump could be much worse than expected.

Samsung is currently not discussing a memory chip production cut, an executive told reporters in the United States on Wednesday, according to Yonhap news agency.

"Investors will be interested to hear whether Samsung considers a capex cut, or plans a lot of chip equipment maintenance, or pursues a strategy of profitability. This will signal chip supply conditions," Park said.

Samsung is due to release detailed earnings on Oct. 27, when executives will also provide briefings for media and analysts.

Its shares, which have fallen nearly 30% this year, rose 0.2% in morning trade, versus a 0.3% drop in the wider market. .KS11 .


Counterpoint Research said estimated smartphone shipments by Samsung's mobile business in the third quarter were about 66 million, a 5% drop on-year, as Samsung launched its new flagship foldable phones during the quarter.

"High- and premium-tier market is relatively resilient with solid demand despite the recent economic gloom," said Liz Lee, Associate Director at Counterpoint. In the U.S., "the initial sales for the Galaxy Z4 series were higher than the Galaxy Z3 series sales."

Analysts have said Samsung remains over-exposed to demand dependent businesses such as mobile phones and memory chips that are vulnerable to economic downturns, in the absence of a larger share in long-term chip contract manufacturing.

"Samsung needs product lines with a high share of long-term agreements, exclusive market dominance and a premium brand with high consumer preference, but it still needs time to get there," said Greg Roh, head of research at Hyundai Motor Securities.

Foldable display panels and advanced foundry processes were "important" for the company to become less exposed to economic downturns, Roh added.

Quarterly revenue likely rose 3% from the same period a year earlier to 76 trillion won, Samsung said. ($1 = 1,407.6400 won)

Samsung Q3 profit slumped Link

Reporting by Joyce Lee and Heekyong Yang; Editing by
Muralikumar Anantharaman and Richard Pullin


Australia, NZ dlrs hammered as China's COVID protests grow


LME hopes to resume nickel trade in Asian hours in two weeks -executive

African Markets - Factors to watch on Nov 28

Turkey - Factors to Watch on Nov 28

Factors to watch - November 28

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา