Seaborne thermal coal returns to pre-Ukraine invasion 'normal': Russell

(The opinions expressed here are those of the author, a columnist for Reuters.)

By Clyde Russell

LAUNCESTON, Australia, Nov 28 (Reuters) - The global thermal coal market has returned to where it was before Russia's attack on Ukraine, with prices for most seaborne grades dropping back to pre-invasion levels while volumes remain steady.

Seaborne thermal coal prices spiked after the Feb. 24 assault on Ukraine, reaching record highs amid concerns over the loss of exports from Russia and Ukraine, as well as higher demand in Europe on fears of a shortage of natural gas for power generation.

But the most-traded grades from top exporters Australia, Indonesia and South Africa have in recent weeks fallen below, or dropped close to, the pre-invasion levels.

Seaborne thermal coal volumes have also steadied in recent months, even if there has been a small realignment of flows toward Europe and away from Asia.

The exception to the return to normality is high-energy Australian thermal coal shipped from Newcastle, but while this remains a widely-watched grade in the media, it only covers a tiny part of the market and is focused on buyers mainly in Japan.

The Newcastle Weekly Index for Australian coal with an energy content of 6,000 kilocalories per kilogram (kcal/kg) ARGMCCINDX=ARG , as assessed by commodity price reporting agency Argus, ended at $352.66 a tonne in the week to Nov. 25.

This was a second straight weekly gain, and the price is now 14% above the $308.61 a tonne in the week to Nov. 11, which had been the lowest since April.

However, even this grade is 20% below its record high of $442.89 a tonne in the seven days to Sept. 9, showing that fears of a winter coal shortage in Japan have eased.

The more important Australian thermal coal price is for 5,500 kcal/kg Newcastle coal API5IDXWKY=ARG , which is purchased by a wide range of buyers in Asia, including India and Vietnam.

This measure ended on Nov. 25 at $136.47 a tonne, little changed from the prior week's $136.04, which was the lowest since Jan. 14 and below the $155.43 on Feb. 18, the last weekly assessment prior to the Russian invasion of Ukraine, which Moscow terms a "special military operation."

The grade is also down 52% from its record high of $284.20 a tonne, reached in the week to March 11.

Indonesian thermal coal is popular with buyers in China, the world's biggest importer, and India, the second-largest, as it tends to be cheaper than other grades, even though it's lower energy.

Indonesian 4,200 kcal/kg coal IDIDX42GRW1=ARG ended last week at $87.12 a tonne, up slightly from $86.94 the prior week.

It is above the $76.50 a tonne that prevailed in the week prior to Russia's invasion, but is down 28% from its record high of $120.86 reached in the week to March 11.

South African thermal coal with an energy content of 6,000 kcal/kg API4INDEX=ARG ended at $216.55 a tonne on Nov. 25, a touch above the $211.15 in the week to Feb. 18, but also 49% below the peak of $427.57 in the week to March 11.

South African coal was boosted by demand out of Europe, with utilities there willing to pay more to secure cargoes, resulting in a shift in flows away from Asian buyers, mainly in India.


It is not only the prices that are showing a return to levels similar to those prevailing before Russia's attack on Ukraine, volumes have steadied as well.

Seaborne thermal coal exports had risen over the northern summer, reaching a 32-month high of 85.11 million tonnes in June, according to data compiled by commodity consultants Kpler.

This was well above the 78.81 million tonnes from June 2021, and Kpler data shows that monthly exports of seaborne thermal coal have exceeded the same month in the prior year since March this year.

This has been driven by an increase in exports to Europe, which surged after the invasion, reaching 9.83 million tonnes in April, the highest since October 2018, according to Kpler.

They have since moderated somewhat, dropping to 7.85 million tonnes in October, which was only slightly above the 7.27 million from October 2021.

Exports to Asia have been largely steady in recent months compared to 2021, with October seeing 69.12 million tonnes, much the same as the 69.0 from the same month last year.

Overall, the message from the data is that fears of a widespread disruption of the global seaborne thermal coal market have largely not materialised.

Russia's exports of thermal coal have actually been higher in recent months when compared to 2021, although there has been some realignment of flows, with European Union buyers moving away from Russian cargoes, but Asian buyers lifting imports.

GRAPHIC-Total world seaborne thermal coal exports vs those to
Asia, Europe Link

Editing by Simon Cameron-Moore


FTX judge weighs demand for independent bankruptcy investigation

Top shareholder of sanctioned Russian lender to buy back Eurobonds at discount

Global copper smelting climbs in January to one-year peak - satellite data

U.S. plans 200% tariff on Russian aluminum - Bloomberg News

Sibanye-Stillwater CEO shrugs off gold mega-merger

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา