SK Hynix sees H2 server memory chip demand slowing as recession fears haunt customers

* Sees businesses cutting costs on recession concerns

* Considering 2023 capex options, including major reduction

* SK Group to invest $15 bln in U.S. chip industry

By Joyce Lee and Heekyong Yang

SEOUL, July 27 (Reuters) - South Korea's SK Hynix Inc 000660.KS , the world's no. 2 memory chipmaker, warned demand is likely to slow in the second half of the year as customers brace for recession, after booking its biggest second-quarter profit since 2018.

SK Hynix executives warned during an earnings call that customers are cutting costs noticeably and reducing investment out of recession concerns, hitting server chip demand and corporate PC demand, in addition to already slowing consumer demand for smartphones and PCs.

Server chips had been the only remaining bright spot in memory chip demand that drove SK Hynix to report a 56% jump in operating profit to 4.2 trillion won ($3.2 billion) in the April-June quarter, with large data centre firms such as Amazon AMZN.O meeting rising cloud demand.

"As a general trend, customers are holding more (memory chip) inventory for all applications" like PC, smartphone and servers, SK Hynix said. The firm's own inventory has gone up by about a week's worth of chip sales as of end-June compared with end-March.

Insight from key customers showed long-term demand for cloud services is still expected to expand, the company said. But short-term component shortages, macroeconomic uncertainty, and the hit to consumer-sector demand is turning server clients conservative in spending for the second half, SK Hynix said.

Given the uncertain environment, SK Hynix said it may decide on 2023 business plans as soon as late August and is looking at several scenarios, including a considerable reduction to its capital expenditure plans next year.

Although SK Hynix plans to continue with infrastructure investment such as securing land and utilities for future plants, it can reduce investment in chip equipment, it said.

Rising inflation, concerns about a downturn in major markets, and repeated COVID-19 lockdowns in China have resulted in slowing smartphone sales.

U.S. chipmaker Texas Instruments TXN.O on Tuesday forecast sustained demand from industrial and automotive customers, but said it was seeing weaker demand "particularly from customers in personal electronics market."

A clutch of chipmakers including Micron Technology Inc MU.O have warned of a rising chip glut after a two-year long global shortage of chips.

In the company's second-quarter results, a strong dollar also offset higher material costs. SK Hynix's chip sales are booked in the U.S. dollar, which hit a 20-year high in the period, boosting the value of its operating profit reported in Korean won by about 400 billion won, the company said.

Revenue climbed by a third on the year to a quarterly record 13.8 trillion won.

Meanwhile, parent SK Group said on Tuesday it plans to invest $15 billion in the semiconductor industry in the United States through research and development programs and the creation of an advanced packaging and testing facility.

SK Hynix is expected to carry out the $15 billion investment, the company said.

($1 = 1,310.3400 won)
Reporting by Joyce Lee and Heekyong Yang; Editing by Muralikumar Anantharaman, Richard Pullin and Kenneth Maxwell



Italy's right-wing bloc wins election: five questions for markets

Prices fall on higher Norwegian imports, strong LNG flows

London's FTSE 100 kept afloat by gains in consumer staples


Kenyan shilling unchanged, expected to weaken

Energy, inflation crises risk pushing big economies into recession - OECD

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา