Sliding pound supports FTSE 100 after BoE flags recession risk



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window)

* Bank of England raises rate to 1%, flags recession risk

* Shell up after oil major posts record quarterly profit

* FTSE 100 up 0.1%, FTSE 250 off 0.6%

By Bansari Mayur Kamdar and Sruthi Shankar

May 5 (Reuters) - Britain's blue-chip index closed slightly higher on Thursday, supported by strong earnings from energy major Shell and a slump in sterling after the Bank of England (BoE) warned the UK economy was at risk of a recession.

The FTSE 100 index .FTSE rose 0.1%, while the domestically focussed mid-cap index .FTMC slipped 0.6%.

Meanwhile, U.S. stocks tumbled as Federal Reserve Chair Jerome Powell's less hawkish tone failed to ease investor expectations of bigger interest rate hikes this year.

The BoE sent a stark warning that Britain risked the double-whammy of a recession and inflation above 10% as it raised interest rates to their highest since 2009, hiking by quarter of a percentage point to 1%.

The central bank also slashed its GDP forecast for 2023 to show a contraction of 0.25% from a previous estimate of 1.25% growth.

"The market reaction clearly is not looking at the slightly less dovish split vote, while clearly putting more focus on those much higher inflation forecasts and also the somewhat surprising forecast of the UK economy contracting in 2023," said Max Kettner, chief multi-asset strategist at HSBC, referring to a minority of BoE rate-setters calling for a larger rate rise.

"If we get closer to the point, with the Bank of England really over tightening to the degree that the UK economy is actually starting to look recessionary, the cyclical sectors in the FTSE 100 will be increasingly at risk."

Rate-sensitive bank FTNMX301010 and insurance .FTNMX303010 stocks dropped about 0.6% each as government bond yields GB2YT=RR fell.

On the other hand, shares of dollar earners such as Diageo DGE.L and British American Tobacco BATS.L were supported as sterling tumbled more than 2% against the dollar to its lowest since July 2020.

Shell SHEL.L jumped 3.1% after the oil major posted a record quarterly profit, underpinned by higher oil and gas prices and a strong performance of its trading division.

Reach RCH.L slumped 20.9% after the news publisher flagged tepid advertiser demand, with the Ukraine conflict reducing the amount of content that brands want to be linked with.



BOE Link



Reporting by Bansari Mayur Kamdar and Sruthi Shankar in
Bengaluru and graphic by Saikat Chatterjee
Editing by Sherry Jacob-Phillips and Mark Potter




สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Crypto broker Voyager Digital issues default notice to Three Arrows Capital


A 'default' when flush with cash: Five signs Russia ain't sinking yet

B

Ukraine's richest man sues Russia at Europe's top human rights court


Dollar treads water as markets reassess rate bets; ECB eyed

A
E
E
E
U
U
B

Iron ore needs China stimulus action, not just words: Russell

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา