Sri Lanka holds rates as crisis-hit economy banks on govt reforms, IMF bailout



*

Policy 'sufficiently tight' to achieve disinflation path - CBSL

*

Reducing inflation remains priority for cenbank, says Governor

*

Expect quick progress on talks with creditors, investors - Gov

(Updates with quotes from governor's press conference)

By Uditha Jayasinghe and Swati Bhat

COLOMBO, Oct 6 (Reuters) - Sri Lanka's central bank held policy rates steady on Thursday, saying monetary conditions remain "sufficiently tight" after a massive rate-hike campaign earlier in the year as the crisis-hit nation grapples with red-hot inflation and shortage of dollars.

As widely expected, the Standing Lending Facility LKSLFR=ECI rate was held steady at 15.50% while the Standing Deposit Facility Rate LKSDFR=ECI was kept unchanged at 14.50%.

The South Asian island of 22 million people is battling its worst economic strife since independence from Britain in 1948, as a debt crisis led to an acute dollar shortage to pay for essential imports of food, fuel and medicine, a plunge in the rupee currency and runaway inflation.

Nine out of 14 economists and analysts polled by Reuters had forecast rates to remain unchanged, after the Central Bank of Sri Lanka's (CBSL) aggressive tightening campaign saw rates raised by a total 950 basis points so far in 2022.

"Monetary conditions remain sufficiently tight to achieve the envisaged disinflation path in the period ahead," CBSL said in its statement.

"The contractionary fiscal policies would complement the effects of tight monetary policy measures already in place, helping to mitigate any build-up of aggregate demand pressures, thereby anchoring inflation expectations and bringing down headline inflation to the targeted level of 4-6% over the medium term," they added.

Governor P. Nandalal Weerasinghe said the bank needs to keep rates high to bring down inflation, adding prices are expected to slow in December and January.

"The biggest challenge for the economy is inflation, businesses are struggling because input costs have risen steeply," he said.

Inflation remains uncomfortably high, hitting a record of 68.9% in September year-on-year with food inflation up 93.7%, exacerbated by the rupee currency's dive and a global surge in commodity prices.

"The key factor ahead is the 2023 budget and tax proposals which will support demand pressure, but also impact growth momentum to some extent," said Lakshini Fernando, a senior economist at investment firm Asia Securities.

IMF BAILOUT

Sri Lanka's economy is in a deep slump, shrinking an annual 8.4% in the June quarter in one of the steepest quarterly declines amid fertiliser and fuel shortages. The central bank is predicting an 8.7% GDP contraction for 2022.

Earlier this year, Sri Lanka defaulted on its foreign debt for the first time in history.

Fernando said the focus would be on the policies the government announces to bring down debt to sustainable levels, a key criteria for securing a bailout package from the International Monetary Fund.

"We know there are a number of tax measures coming up in the upcoming budget, but with real consumer spending already impacted with high inflation, further tax increases will dampen economic momentum to some extent," Fernando added.

Sri Lanka expects the IMF board to approve a $2.9 billion loan by year-end, officials from the country's central bank told investors during a virtual presentation in late September, sources participating in the event said.

Weerasinghe reiterated the IMF board approval for bailout funds could come in as early as December.

"Sri Lanka is expecting to get financial assurances from creditors by November and if so we can get a board level agreement from the IMF in December. If financing assurances are delayed, then the IMF programme could also be delayed," he said.



Sri Lanka Cenbank's Key Lending and Deposit Rates Link



Reporting by Uditha Jayasinghe and Swati Bhat
Editing by Shri Navaratnam


ข่าวล่าสุด

Gold flat as traders await U.S. inflation data, Fed meet next week

G
S

Oil prices slump as receding price-cap threat unmasks worsening demand: Kemp


Australia, New Zealand corporate earnings week ahead

A

Australian shares climb on boost from miners

A

Financial Times - Dec 9

B

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา