XM ไม่ได้ให้บริการแก่ผู้ที่พำนักอยู่ในสหรัฐอเมริกา

Target's renewed private-label push fails to stem market share drop



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>Target's renewed private-label push fails to stem market share drop</title></head><body>

By Siddharth Cavale

NEW YORK, June 14 (Reuters) -"Target is my backup option," said Chloe Guss, a shopper at the retail chain for nearly 20 years whose reservations about some of its products may spell trouble for the business.

The New Yorker, 38, mostly shops at Target TGT.N through her Instacart app for a few groceries and mainly diapers and formula for her children. But for clothing and furniture, Guss says she seeks outbetter quality elsewhere.

Target - jokingly pronounced "Tar-zhay" in faux French by fans and critics of its "cheap chic" offerings - is expanding its own brands as trendy, affordable designer home goods, cookware and clothing are no longer enough to keep its customers loyal.

The Minneapolis-based retailer has more than 45 private labels, including Good & Gather and Favorite Day food brands, which generate more than $30 billion in sales each year.

However, its total U.S. retail market share, including online and store sales,has shrunk in categories that generate over 60% of its revenue, data from market research firmGlobalData shows. Target lost sharein food and household goods, clothing, electronics, home wares and furniture in the first quarter, gaining onlyin beauty products.

Purchase rates and average spending per shopper have dropped, data provided by online shopping trackerPriceSpider shows.

Target declined to comment, noting that CEO Brian Cornellsaid in May that Target was focused on sales growth, which it expects to begin in the current quarter.

While major rivals saidfirst-quarter sales rosefrom growingmarket share, Targetposted weaker comparable sales for the quarter ended May 4, its fourth straight drop. Target citedmacroeconomic factors such as delayed purchases and increased spending on activities outside the home, without mentioning market share losses.

Investors worry about Target losingground to warehouse-club chain Costco COST.O, Walmart WMT.N and Amazon.com AMZN.O.

Target's stock is up just 1.6% over the year, compared to jumps of 27%for Walmart, 28%for Costco and 21% for Amazon. It trades at 16.36 times its forward earnings, compared to Walmart's 27.31 and Costco's 49.75.

Target and Costco appeal primarily to Millennial and Gen X urban white women with annual household incomes of $40,000 to $125,000, data from market research firm Numerator shows. Gap and Dick's Sporting Goods cater to similar customers.

Costco's Kirkland Signature brand has grown more popular, with significantly more households choosing it in early 2024, Numerator said. Costco on an earnings call noted market share gains in big ticket items like electronics and furniture.

Gap GPS.N and Dick's Sporting Goods DKS.N also increased their pieces of the pie with trendier merchandise and boostedsales of footwear, athletic apparel and sporting equipment, the retailers said.

Clothing sales in Target's fiscal first quarter, however, fell at a low single-digit rate from the year-ago period, but rose from the prior quarter.

Target's Good & Gather food and Up & Up household essentials brands, which compete with Kirkland Signature by Costco, lost household penetration share in the first calendar quarter, Numerator's data showed.

DEALWORTHY

To fight back, Target in January launched its 'dealworthy' brand with nearly 400 items including iPhone chargers and toiletries below $10. This summer, it is cutting prices on 5,000 frequently bought grocery items and adding 125 more food items to its Good & Gather and Favorite Day brands.

Members of its Target Circle free rewards program get exclusive deals on electronics.

"This is a good start at remedying the growing issue of value, but we wonder whether it will be enough to stem the tide of customer erosion," GlobalData Managing Director Neil Saunders said.

From January through March, Target.com'sweakest average orders were in electronics, toys and cleaning products, PriceSpider noted.

Average order values for items like kitchen appliances and TVs dropped nearly a third, while essentials like detergents and toilet paper fell by 25%.

Spending declines at Walmart.comand Amazon.comwere less pronounced, down 9.3% for electronics at Walmart and 0.55% at Amazon in the period.

Overall,Target's purchase rate dropped 16%, and its average order value fell 28%, while Amazon's purchase rate grew nearly 8% and Walmart's remained stable during the first quarter versus the year-ago period.

Target's stores contributed about 80% of its $105.8 billion in sales last year, with the rest mainly coming from online channels. Amazon's retail business is predominantly online, while Walmart generated $100 billion in e-commerce sales in 2023.

'REASONABLE' VALUATION

A broad consumer spending slowdown is partly to blame for Target's troubles, said Burt Flickinger, managing director of retail consultancy SRG Insights. The U.S. Census Bureaureported lowersales of electronics, appliances, home furnishings and garden products over the past four months.

Target expects second-quarter sales to range from flat to a 2% increase, but analysts noted that a 5.4% drop in 2023 makes these targets easier to achieve.

Some shareholdersare optimistic that Target willrecover through its private-label expansion and price cuts.

"That is exactly what they should be doing in this environment," said Charles Sizemore of Sizemore Capital Management, which owns 5,000 Target shares.



Target's market share by category within US retail industry https://reut.rs/3V1IiOc


Reporting by Siddharth Cavale in New York; Editing by Richard Chang

</body></html>

สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Australian shares likely to edge lower at open, NZ down

A

Biden tests positive for 19, White House says


Activist investor Politan files lawsuit against medical device maker Masimo


Does the market finally agree with USDA on US corn yield? -Braun


Biden tests positive for 19, UnidosUS president says

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

คำเตือนความเสี่ยง: เงินทุนของท่านมีความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์ที่มีอัตราทดอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนบางราย โปรดศึกษาและทำความเข้าใจเอกสารเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยงของเรา