Thailand hikes rate for first time since 2018 to tame hot inflation



* Key rate hiked by 25 bps, as expected

* Rate rise was the first since Dec 2018

* C.bank says economy continues to gain traction

* C.bank says rate hikes to be gradual

* Sees inflation falling back to its target in 2023

By Orathai Sriring and Kitiphong Thaichareon

BANGKOK, Aug 10 (Reuters) - Thailand's central bank raised its key interest rate for the first time in nearly four years on Wednesday to counter surging inflation, signalling further gradual increases as an economic recovery gains momentum.

The Bank of Thailand (BOT), which had been among Asia's least hawkish central banks, finally joined most of its peers, raising its one-day repurchase rate THCBIR=ECI to 0.75% from 0.50% as consumer inflation hovers near 14-year highs.

Its monetary policy committee (MPC) said further hikes would be carried out "in a gradual and measured manner consistent with the growth and inflation outlook".

A director at the bank's Financial Stability Department, Don Nakornthab, said the rate was still low compared with an average of 2% over the past two decades, "so it will take a while to reach that level".

The Southeast Asian country had maintained its policy focus on supporting the economic recovery, which has lagged its neighbours due mainly to tourism curbs during the COVID-19 pandemic. The vital tourism sector has just begun to recover as restrictions were eased.

Driven by energy prices, consumer prices rose 7.61% in July from a year earlier, far above the BOT's target range of 1-3%.

The bank said it expected inflation to remain high for the rest of the year before gradually falling to its target range in 2023 as supply-side price pressures eased.

TOURISM REBOUND

The MPC voted 6-1 for the quarter point hike in the benchmark rate from the record low it had been at since May 2020.

One member voted to raise the rate by 50 basis points, saying that would reduce the risk of aggressive tightening later on and adding that such a rate increase will not significantly affect the economic recovery.

The rate was last raised in December 2018.

Seventeen of 20 economists surveyed by Reuters had expected a quarter-point hike, with the remainder forecasting a half-point rise.

"The Thai economy is projected to continue recovering with strong momentum" from higher-than-expected foreign tourism activity, Piti Disyatat, secretary of the MPC, said in a statement Link

It should return to its pre-COVID level by the end of 2022 "and will continue to gain traction", he added.

He said the BOT may revise up its 2022 economic growth forecast of 3.3% when it reviews it next month, with foreign tourist numbers expected to beat its forecast of 6 million this year.

The Thai economy expanded 1.5% last year, among the slowest in Southeast Asia.

"If inflation continues to weaken as we expect and growth struggles, the central bank will take a gradual approach to its tightening cycle. We think rates will peak at 1.5% next year," Gareth Leather of Capital Economics said.

Miguel Chanco, chief Emerging Asia economist at Pantheon Macroeconomics, said Wednesday's hike was "inevitable and long overdue" and will be followed by another 25 bps move next month.

"That said, if the MPC decides to pause in September, then a hike in November probably should be ruled out, as the inflation picture would’ve improved substantially.."



TEXT-Thai c.bank raises key interest rate



Reporting by Orathai Sriring, Kitiphong Thaichareon, Satawasin Staporncharnchai and Chayut Setboonsarng; Editing by Kim Coghill and John Stonestreet


ข่าวล่าสุด

Sri Lankan shares inch lower as financials drag


America’s throwaway spies: How the CIA failed its Iranian informants


Moody's says hospitals, utilities face high hacking risks

U

Hungary has not held talks with IMF on financing -PM's chief of staff


Euro zone bond yields rise, focus on UK gilts, inflation data

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา