Transitory inflation blues: Don't ask Jay and the band to play that one again



(Recasts, new throughout)

Nov 30 (Reuters) - It was the Federal Reserve's word du jour for most of 2021, but "transitory" looks like it will soon be set out at the curb along with the rest of the year-end holiday scraps.

"Transitory" has been the U.S. central bank's - and most notably Fed Chair Jerome Powell's - preferred adjective for describing the nature of this year's run of high inflation. It was meant to convey the expectation that it was rooted in factors such as pandemic-related supply-chain kinks rather than those that would lead the rapid pace of price increases to become entrenched.

It appears to have first popped into Powell's lexicon as "transient" at his final news conference of 2020 and transitioned to "transitory" in early 2021 as he discussed what was then expected to be a short-lived run of higher year-over-year inflation readings driven by "base effects" - or the comparison with pandemic-suppressed data in the previous year.

"I would note that a transitory rise in inflation above 2%, as seems likely to occur this year, would not meet this standard," Powell said on March 17 when discussing whether the coming wave of inflation would be sufficient to meet the central bank's three-part test for an eventual increase in interest rates.

By April, the term had become enshrined in the statement issued at the end of each of the Fed's two-day policy meetings, and it has remained there since, although a number of Powell's colleagues have grown disdainful of its usage in recent months.

Now, though, with inflation at the highest level in three decades and running at least twice the Fed's targeted rate for six straight months, even Powell says it is time to show the house guest the door.

"I think the word 'transitory' has different meanings to different people," Powell told the U.S. Senate Banking Committee Link on Tuesday when asked about his persistent use of the word. "To many it carries a sense of short-lived. We tended to use it to mean that it won't leave a permanent mark in the form of higher inflation."

"I think it's probably a good time to retire that word and try to explain more clearly what we mean."
Reporting by Dan Burns; Editing by Chizu Nomiyama and Paul Simao


ข่าวล่าสุด

South Africa c.bank raises rates by 25 basis points to 4.00%


Russia says NATO force pullback would ease tensions


Iron ore rallies on Australia supply fears, China demand hopes: Russell

F
B
R

U.S. lawmakers ask Treasury to clarify digital assets -Punchbowl News


Kenyan, Zambian currencies seen weakening

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา