TSMC cuts capex on tool delays, demand woes; cautious on outlook


Q3 profit T$280.9 bln vs T$265.64 bln analyst view


Q3 revenue up 36% on year at $20.23 bln


Sees Q4 revenue up 29% to $19.9-$20.7 billion

By Ben Blanchard and Sarah Wu

TAIPEI, Oct 13 (Reuters) - Taiwanese chipmaker TSMC 2330.TW cut its annual investment budget by at least 10% for 2022 and struck a more cautious note than usual on upcoming demand, flagging challenges from rising inflationary costs and predicting a chip downturn next year.

Speaking on the latest set of U.S. export controls aimed at slowing China's progress in advanced chip manufacturing, TSMC CEO C.C. Wei said on Thursday that it had obtained a one-year authorisation that covered its factory in Nanjing, China.

The new rules require companies looking to supply Chinese chipmakers with advanced gear to obtain a licence from the U.S. Department of Commerce, though Washington is expected to spare some foreign companies operating in China.

"Based on our initial reading and feedback from customers the new regulations sets the control threshold at a very high-end specification, primarily used for AI or supercomputing applications. Therefore our initial assessment is the impact to TSMC is limited and manageable," Wei said.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSMC) TSM.N , the world's largest contract chipmaker, makes most of its chips in Taiwan.

After posting an 80% surge in third-quarter profit, the strongest growth in two years, TSMC said it was being more conservative in planning investments for 2023.

"We expect probably in 2023 the semiconductor industry will likely decline, but TSMC also is not immune," Wei told a media call.

TSMC's dominance in making some of the world's most advanced chips for high-end customers such as Apple Inc AAPL.O and Qualcomm Inc QCOM.O had shielded it from the downturn flagged by chipmakers including AMD AMD.O and Micron Technology Inc MU.O .

The Taiwanese company's commentary on Thursday, though, was more in line with industry concerns about decades-high inflation, rising interest rates and COVID-19 lockdowns in China that have squeezed the consumer electronics market.


TSMC, Asia's most valuable listed firm, cut its capital expenditure (capex) for 2022 to around $36 billion. In July, the company said it would skim the lower end of its previous capex guidance of $40 billion to $44 billion this year, with some expenses pushed to next year because of a delay in the delivery of some chip-making equipment.

"About half of the change is due to capacity optimisation based on the current medium-term outlook and the other half is due to continued tool delivery challenges," Chief Financial Officer Wendell Huang told a media call.

For the fourth-quarter, TSMC forecast a 29% rise in revenue to between $19.9 billion and $20.7 billion, compared with $15.74 billion a year earlier.

The company said its data centre and auto businesses remained steady for now, and that its business overall will be more resilient than others.

"We say 2023 is still a growth year for TSMC, and the overall industry probably will decline," said Wei.

Only in July, TSMC said it had seen little impact from the current down cycle in the sector and long-term demand for its chips was "firmly in place" thanks to businesses shopping for high-performance computing chips used in 5G networks and data centres, as well as an increased use of chips in gadgets and vehicles.

Net profit for the third quarter ended September rose to T$280.9 billion ($8.81 billion), compared with the T$265.64 billion average of 21 analyst estimates compiled by Refinitiv.

Revenue for the quarter climbed 36% to $20.23 billion, versus TSMC's prior estimated range of $19.8 billion to $20.6 billion. China accounted for just 8% of revenue in the third quarter, down from 13% in the second.

Shares in TSMC have fallen almost 36% so far this year, giving it a market value of $323.7 billion. The stock fell 0.6% on Thursday, compared with a 2.1% fall for the benchmark index .TWII . ($1 = 31.8870 Taiwan dollars)
Reporting by Ben Blanchard and Sarah Wu; Writing by Sayantani Ghosh; Editing by Christian Schmollinger, Edmund Klamann and Ana Nicolaci da Costa



Lufthansa, Air France-KLM eye Flybe landing slots - report


Tens of thousands of Israelis protest against justice reform plans

BoE and Treasury think UK is 'likely' to need digital currency - Telegraph

Saudi energy minister warns sanctions could result in energy shortages

BoE and Treasury think UK is 'likely' to need digital currency -Telegraph

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา