Turkey likely to hike gas, electricity prices up to 15% as costs rise -industry sources

By Can Sezer and Orhan Coskun

ISTANBUL, Sept 23 (Reuters) - Turkish natural gas and power prices are expected to rise by up to 15% next month, four industry sources said, as a global price spike drives up import bills for a country that increasingly relies on gas plants for hydro-generation shortfalls.

More costly gas and electricity could keep upward pressure on Turkey's living costs and inflation, which is near a 2.5-year high above 19%. It could also complicate the central bank's plans to ease monetary policy.

The sources, who requested anonymity, said they expected a 15% rise in gas and an 8-15% rise in electricity prices beginning Oct. 1.

The government would make any final decision and the energy ministry did not immediately comment on whether hikes were imminent.

Natural gas prices have soared by around 280% in Europe this year and by more than 100% in the United States, pushing up winter fuel bills.

Low storage inventories, high demand for gas in Asia, less Russian and liquefied natural gas (LNG) supply to Europe than usual, high carbon prices and outages have led to the spike.

Analysts expect prices to remain elevated until 2022 or even 2023.

"Due to rising fuel costs, the industry expects a hike in electricity and gas prices. Public authorities are aware of this (necessity)," an energy industry source told Reuters.

Turkey is almost fully dependent on imported gas from Russia, Iran and Azerbaijan until at least 2025 when it expects its first gas field to reach volume production.

Local consumption is expected to hit 60 billion cubic metres (bcm) this year, almost a fifth higher than earlier estimates as vacant gas plants kicked in to cover shortfalls in hydro power production.

Unusually dry conditions since last year decreased the share of hydro in Turkey to its lowest level in at least a decade.

The share of dams and rivers in electricity generation, which usually offset spikes in power prices, fell below 20% in the first eight months of this year. A further drop is expected over the next few months, two of the sources said.

"Hydro's share is at 10% so far this month, the lowest in a decade," one of the sources at a private electricity producer told Reuters. "Weather forecasts we have suggest a grim winter for hydro, thus electricity bills."

Increasing gas and imported coal prices pushed local wholesale power prices up 45% since the beginning of the year, whereas regulated power prices for residential use rose 22%.

Turkey regulates gas prices and charges a higher rate for big consumers like power plants. Bills for households that use gas for heating rose 19% this year, compared to 69% for power plants.

Two of the sources said Turkey will likely follow up next month's price hikes with further hikes heading into winter.

"No government wants to tell its citizens that there'll be serial price hikes. But simple mathematics dictates follow up hikes in gas and electricity prices in the next few months," one of the sources said.

Electricity and natural gas make up 4.4% of Turkey's consumer price index. A 15% price hike across the board would increase consumer prices by 0.7 points.
Reporting by Can Sezer and Orhan Coskun; Editing by Jonathan Spicer and Bernadette Baum


S.Africa's Implats in talks to acquire Royal Bafokeng Platinum

Euro zone bond yields dip before Thursday's ECB policy meeting

VTB Bank's Q3 net profit jumps to 87 bln roubles

Reuters Daily Commodities Brief - Oct 27

S.Korean stocks end lower on profit-taking; Samsung Elec earnings eyed

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา