UK faces unsustainable debt burden unless taxes rise, watchdog warns



* OBR says UK debt could hit 320% of GDP by 2070s

* Ageing population and decarbonisation raise costs

* Risk of long-term higher defence and energy bills

* Government must fill budget hole from loss of fuel duty

* New UK finance minister under pressure to cut taxes (Updates after OBR briefing)

By David Milliken

LONDON, July 7 (Reuters) - Britain faces an unsustainable debt burden more than three times its current level unless future governments raise taxes to fund increasing costs from an ageing population and falling revenue from taxation on motor fuel, a watchdog warned on Thursday.

Britain's Office for Budget Responsibility (OBR), a government agency, said debt was on course to reach more than 320% of gross domestic product (GDP) in 50 years' time - up from 96% or 2.4 trillion pounds ($2.9 trillion) currently - if successive governments failed to tighten fiscal policy.

"The pressures of an ageing population on spending and the loss of existing motoring taxes in a decarbonising economy leaves public debt on an unsustainable path in the long term," the OBR said.

Britain's government has pledged to ban the sale of new petrol and diesel-powered cars from 2030. Fuel duties are currently a big source of tax revenue, while household electricity is fairly lightly taxed.

The watchdog's report just before Prime Minister Boris Johnson announced his resignation, sparking a contest for the Conservative Party leadership in which candidates will be under pressure to promise tax cuts.

"Tax cuts can of course be financed by spending reductions. But if they are financed by greater borrowing then, yes it puts more pressure on and arguably comes with additional risks in an economy that is running with high inflation," OBR board member Andy King told reporters.

OBR chair Richard Hughes said his main message to Britain's new finance minister, Nadhim Zahawi, was to prepare for unpredictable fiscal shocks such as the recent, hugely costly, COVID-19 pandemic.

The OBR's baseline forecast shows debt as a share of GDP falling over the next 20 years - partly due to short-run gains from a lower birthrate and slower increases in life expectancy - before rising to 267% of GDP in 50 years' time.

To return to pre-COVID debt ratio of 75% of GDP would require extra tax rises or spending cuts of 1.5% of GDP or 37 billion pounds every decade for the next 50 years, the OBR said.

Adding in the type of economic shocks that have hit Britain's economy since World War Two, and the debt burden would rise above 320% of GDP without corrective action.

The deteriorating global geopolitical situation - exemplified by Russia's invasion of Ukraine - could push debt even higher, the OBR said.

Debt could hit 430% of GDP in 50 years' time if Britain raised defence spending to 3% of GDP from 2%, suffered a big one-off hit from a cyber-attack and faced persistent damage from a global trade war. ($1 = 0.8347 pounds)
Reporting by David Milliken, Editing by Andy Bruce and Tomasz Janowski


ข่าวล่าสุด

Australian shares end lower as tech stocks drag; focus on U.S data

A

UK Stocks-Factors to watch on Aug 10

F
U

Japan's 10-year yields rise ahead of U.S. inflation data


Japan's Nikkei falls as chip stocks track U.S. peers lower

J

Asian shares fall as investors brace for inflation report

A
E
U
G
J
U
U
O
B

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา