U.S. banks sink on concerns about office real estate loans
By Sinéad Carew
May 31 (Reuters) -Shares of U.S. banks, both major and mid-sized, sharply underperformed the broader marketon Wednesday with the S&P 500 Banks Index .SPXBK down2.0% while the benchmark S&P 500's .SPXBK fell0.5% with worries about commercial real estate loans in focus among bank investors.
Investors worried about potential losses among banks from office real estate loans after comments from executives, including Wells Fargo & Co's WFC.N Chief Executive Officer Charlie Scharf and Blackstone President Jonathan Gray at a Sanford C Bernstein investor conference.
Wells Fargo's Scharf said on Wednesday that there will be losses in the office loan space and that the bank was proactively managing its portfolio while he looked to reassure investors that the company is not "overly concentrated" in that space.
Meanwhile, Blackstone's Gray talked about "unprecedented weakness" in older office buildings while noting that this segment currently makes up less than 2% of company's equity portfolio in real estate.
"Vacancy is 20-plus percent, rents are declining, companies now are obviously thinking about their space needs in light of remote work and the economic climate that's ahead. Lenders are reluctant to have exposure to office buildings. Buyers are reluctant. Valuations are going down," Gray said, according to a transcript from the Bernstein conference.
Rick Meckler, partner, Cherry Lane Investments, a family investment office in New Vernon, New Jersey said "continued concern over loans made to the office market," was hurting bank stocks broadly on Wednesday, citing the Wells Fargo comments.
"The implication is that there are those that will suffer even if Wells Fargo is diversified enough," Meckler said.
Citigroup C.N, JPMorgan Chase & Co JPM.N, Morgan Stanley MS.N, Goldman Sachs GS.N down more than 1% whileBank of America BAC.N was down more than 2% and Wells Fargo WFC.N dropped more than 3%.
Regional lenders Citizens Financial CFG.N, Western Alliance Bancorp WAL.N, PacWest Bancorp PACW.O, Comerica CMA.N, KeyCorp KEY.N, PNC Financial Services PNC.N, Fifth Third Bancorp FITB.O and Zions ZION.O were falling more than bigger lenders.
KeyCorp, down5.5%, was the biggest decliner in the S&P bank index, and Zions was next, down 4.9%.
Also on Wednesday, the Federal Deposit Insurance Corporation announced that U.S. banks saw total deposits decline by a record 2.5% in the first quarter of 2023.
Sending the broader market down also was an upcoming vote by lawmakers on a deal to raise the nation's debt ceiling. Also unexpectedlystrong labor market data reinforced bets for more Federal Reserve interest rate hikes .N
Reporting by Sinéad Carew in New York, Mehnaz Yasmin in Bengaluru
Editing by Nick Zieminski
สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ข่าวล่าสุด
ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ
เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน
เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่
