U.S. yields slide after jobless claims, but massive supply looms



By Gertrude Chavez-Dreyfuss

NEW YORK, April 8 (Reuters) - U.S. Treasury yields fell on Thursday, pressured by worse-than-expected initial jobless claims and continued short-covering following a sell-off in the last month that took benchmark 10-year rates to more than one-year peaks.

Dovish Federal Reserve minutes released on Wednesday, which reiterated that the U.S. central bank was in no rush to raise interest rates, also weighed on Treasury yields.

Thursday's higher-than-expected U.S. jobless claims further pushed yields lower. Initial claims for state unemployment benefits totaled a seasonally-adjusted 744,000 for the week ended April 3, compared with 728,000 in the prior week. Continued unemployment claims though fell to 3.73 million for the week of March 27.

"Falling incidence of the coronavirus will lower initial claims," said Stan Shipley, fixed income strategist, at Evecore ISI in New York. He added that overall the data showed the "labor market is continuing to heal and should be neutral for Treasury yields."

But with a massive $370 billion in Treasury supply looming over the next few weeks, analysts said it's only a matter of time before yields start shooting higher again.

Supply starts next week with the auction of 3-year, 10-year- and 30-year debt. "Back-to-back supply for the next three weeks with no break, and I would think rates have to move higher by next week from today's levels," said Tom di Galoma, managing director at Seaport Global Holdings. "In my view, 10-year yields could easily trade back to 1.75% next week."

Concerns about supply have steepened the yield curve for the last three sessions, but it flattened a bit on Thursday. The spread between 5-year notes and 30-year bonds narrowed to 147.60 basis points US5US30=TWEB .

In midmorning trading, the U.S. 10-year Treasury yield was down at 1.64% US10YT=RR from 1.654% on Wednesday.

U.S. 30-year yields fell to 2.325% US30YT=RR from Wednesday's 2.336%.

U.S. 5-year note yields, which typically reflect interest rate expectations, dropped for a fourth straight session to 0.849% US5YT=RR from Wednesday's 0.858%.

Recent declines in the 5-year yield suggested that investors do not believe the Fed will raise rates earlier than expected. At the March meeting, the Fed said it did not expect to raise interest rates until 2024.

Despite the Fed's dovish comments in the policy meeting minutes, the eurodollar futures market, which tracks interest rate expectations, still has fully priced in a Fed hike by March 2023.

In the aftermath of the strong U.S. non-farm payrolls report last Friday, eurodollar futures show a 100% chance of rate increases by December 2022.

April 8 Thursday 10:36AM New York / 1436 GMT

Price

Current Net

Yield % Change

(bps) Three-month bills US3MT=RR 0.015

0.0152

0.000 Six-month bills US6MT=RR

0.0325

0.033

0.003 Two-year note US2YT=RR

99-244/256 0.1488

-0.004 Three-year note US3YT=RR

99-206/256 0.317

-0.005 Five-year note US5YT=RR

99-138/256 0.8448

-0.013 Seven-year note US7YT=RR

99-164/256 1.3041

-0.013 10-year note US10YT=RR

95-84/256

1.6404

-0.014 20-year bond US20YT=RR

94-88/256

2.2291

-0.011 30-year bond US30YT=RR

90-96/256

2.3238

-0.012

DOLLAR SWAP SPREADS

Last (bps) Net

Change

(bps)

U.S. 2-year dollar swap

12.75

-0.50

spread

U.S. 3-year dollar swap

15.75

-0.25

spread

U.S. 5-year dollar swap

12.00

-0.25

spread

U.S. 10-year dollar swap

2.25

-0.75

spread

U.S. 30-year dollar swap

-24.50

-1.00

spread


Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss; editing by Jonathan Oatis


ข่าวล่าสุด

European stocks on course for first weekly drop in eight, Allfunds jumps in debut

G
E
F
U

Hong Kong stocks gain as healthcare, tech shares jump


Dates set for China's biggest air show after delay

A
B

Kenya's shilling steady amid scant importer dollar demand


Industry, green groups push Australia for action after it fails to adopt new emission targets

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา