Wall St drops as bank earnings disappoint, producer prices surge



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.)

* JPMorgan, Morgan Stanley report profit miss

* PPI surges more than expected in June

* Conagra Brands falls on downbeat forecast

* Indexes down: Dow 1.12%, S&P 1.06%, Nasdaq 0.87%

By Amruta Khandekar

July 14 (Reuters) - U.S. stock indexes fell on Thursday after JPMorgan Chase and Morgan Stanley kicked off quarterly earnings on a sour note, while a surge in producer prices fed into concerns about bigger rate increases by the Federal Reserve to tame inflation.

Investors have turned increasingly nervous that the Fed's efforts to tackle soaring prices with aggressive interest rate increases could tip the economy into a recession. Data on Wednesday showed U.S. consumer prices hit fresh 40-year highs in June, adding to bets of a big move on rates by the U.S. central bank later this month.

A Labor Department report on Thursday showed that U.S. producer prices increased more than expected in June amid rising costs for energy products. Still, underlying producer inflation appeared to have peaked.

"What we know right now is that inflation is still rising, so very, very high probability we're going to get a very sharp increase in interest rates in a couple of weeks," said Randy Frederick, managing director of trading and derivatives at Charles Schwab.

"Probability of a recession has been fairly high already. And I think this just simply increases that now."

In a gloomy start to the earnings season, JPMorgan JPM.N chief executive Jamie Dimon struck a cautious note on the global economy as America's largest bank reported a worse-than-expected drop in quarterly profit and suspended share buybacks. Its shares fell 4.1%.

Morgan Stanley MS.N slipped 0.7% after it also missed profit estimates as its investment banking unit struggled to cope with a slump in global dealmaking.

The wider S&P 500 banks index .SPXBK tumbled 2.8% to its lowest level since December 2020.

While traders have completely priced in a 75 basis point rate hike this month, bets about an even bigger 100 basis point increase have risen in recent days.

The main indexes bounced off their session lows after Fed Governor Christopher Waller said he supports another 75-basis-point rate increase in July, but would lean toward a larger hike if incoming data shows demand is not slowing fast enough to bring inflation down.

At 12:24 p.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was down 343.97 points, or 1.12%, at 30,428.82 and the S&P 500 .SPX was down 40.15 points, or 1.06%, at 3,761.63.

The Nasdaq Composite .IXIC was down 98.13 points, or 0.87%, at 11,149.45.

All the major S&P sectors fell, with economically sensitive energy .SPNY , materials .SPLRCM and financials .SPSY leading the declines.

U.S.-listed shares of Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM.N rose 1.3% after the contract-chipmaker gave an upbeat revenue forecast.

Conagra Brands CAG.N fell 8.5% after the food group forecast annual earnings below estimates, with price hikes slowing demand for its frozen foods and snacks.

Declining issues outnumbered advancers for a 6.33-to-1 ratio on the NYSE and 3.22-to-1 ratio on the Nasdaq.

The S&P index recorded one new 52-week high and 44 new lows, while the Nasdaq recorded five new highs and 256 new lows.
Reporting by Amruta Khandekar in Bengaluru; Editing by Aditya Soni and Sriraj Kalluvila


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Sterling edges up again dollar but outlook murky

E
G

UK retail sales slide in November, pessimism rises: CBI


UK government moves to defuse parliamentary row over onshore wind


Italy's Treasury assigns 5 bln euros of new 5-yr BTP bond in exchange auction


China, COVID and Crude

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา