Wall St slides as services data spooks investors about Fed rate hikes



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window)

*

U.S. service sector activity picks up in November

*

Tesla cuts output plan for Shanghai plant for December-sources

*

All S&P 500 sectors decline, with energy stocks hit hard

*

Indexes down: Dow 1.4%, S&P 1.79%, Nasdaq 1.93%

By David French

Dec 5 (Reuters) - U.S. markets ended Monday lower, as investors spooked by better-than-expected data from the services sector re-evaluated whether the Federal Reserve could hike interest rates for longer, while shares of Tesla slid on reports of a production cut in China.

The electric-vehicle maker TSLA.O slumped 6.4% on plans to cut December output of the Model Y at its Shanghai plant by more than 20% from the previous month.

This weighed on the Nasdaq, where Tesla was one of the biggest fallers, pulling the tech-heavy index to its second straight decline.

Broadly, indexes suffered as data showed U.S. services industry activity unexpectedly picked up in November, with employment rebounding, offering more evidence of underlying momentum in the economy.

The data came on the heels of a survey last week that showed stronger-than-expected job and wage growth in November, challenging hopes that the Fed might slow the pace and intensity of its rate hikes amid recent signs of ebbing inflation.

"Today is a bit of a response to Friday, because that jobs report, showing the economy was not slowing down that much, was contrary to the message which (Chair Jerome) Powell had delivered on Wednesday afternoon," said Bernard Drury, CEO of Drury Capital, referencing comments made by the head of the Federal Reserve saying it was time to slow the pace of coming interest rate hikes.

"We're back to inflation-fighting mode," Drury added.

Investors see an 89% chance that the U.S. central bank will increase interest rates by 50 basis points next week to 4.25%-4.50%, with the rates peaking at 4.984% in May 2023. FEDWATCH

The rate-setting Federal Open Market Committee meets on Dec. 13-14, the final meeting in a volatile year, which saw the central bank attempt to arrest a multi-decade rise in inflation with record interest rate hikes.

The aggressive policy tightening has also triggered worries of an economic downturn, with JPMorgan, Citigroup and BlackRock among those that believe a recession is likely in 2023.

The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 482.78 points, or 1.4%, to close at 33,947.1, the S&P 500 .SPX lost 72.86 points, or 1.79%, to end on 3,998.84, and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 221.56 points, or 1.93%, to finish on 11,239.94.

In other economic data this week, investors will also monitor weekly jobless claims, producer prices and the University of Michigan's consumer sentiment survey for more clues on the health of the U.S. economy.

Energy .SPNY was among the biggest S&P sectoral losers, dropping 2.9%. It was weighed by U.S. natural gas futures slumping more than 10% on Monday, as the outlook dimmed due to forecasts for milder weather and the delayed restart of the Freeport liquefied natural gas (LNG) export plant.

EQT Corp EQT.N , one of the largest U.S. natural gas producers, was the steepest faller on the energy index, closing 7.2% lower.

Financials .SPSY were also hit hard, slipping 2.5%. Although bank profits are typically boosted by rising interest rates, they are also sensitive to concerns about bad loans or slowing loan growth amid an economic downturn.

Meanwhile, apparel maker VF Corp VFC.N dropped 11.2% - its largest one-day decline since March 2020 - after announcing the sudden retirement of CEO Steve Rendle. The firm, which owns names including outdoor wear brand The North Face and sneaker maker Vans, also cut its full-year sales and profit forecasts, blaming weaker-than-anticipated consumer demand.

Volume on U.S. exchanges was 10.78 billion shares, compared with the 11.04 billion average for the full session over the last 20 trading days.

The S&P 500 posted six new 52-week highs and four new lows; the Nasdaq Composite recorded 105 new highs and 133 new lows.
Reporting by Shubham Batra, Ankika Biswas, Johann M Cherian and Devik Jain in Bengaluru and David French in New York; Editing by Anil D'Silva, Shounak Dasgupta and Lisa Shumaker


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

British Business - Feb 2

B
C
H

BOJ's Wakatabe: No change to ultra-easy policy commitment


Honda aims to sell 2,000 fuel cell system units per year in mid-2020s


U.S. manufacturing is in recession: Kemp


U.S. manufacturing is in recession: Kemp

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา