Wall St Week Ahead-Big tech companies retake market reins with earnings on tap



By Lewis Krauskopf

NEW YORK, July 23 (Reuters) - The rally on Wall Street faces a fresh test next week with a flood of earnings reports from major U.S. companies, including the tech and internet behemoths that have recently retaken leadership of the market.

More than one third of the S&P 500 is set to report quarterly results next week, headlined by Apple AAPL.O , Microsoft MSFT.O , Amazon AMZN.O and Google-parent Alphabet GOOGL.O , the four largest U.S. companies by market value.

Those stocks have gained between 5-7% so far this month, as of Thursday's close, while the S&P 500 .SPX had climbed just 1.6%. The S&P 500 equal-weight index .SPXEW , a barometer of the average stock, had fallen 0.2%.

"The expectation level for these names is quite a bit higher than it was a month ago given the stock performance, so I think they are going to have to deliver," said Walter Todd, chief investment officer with Greenwood Capital in South Carolina.

"It’s a question of looking forward: Can they live up to the expectations that the stock prices reflect?"

The strength in those large stocks has come amid concerns about a slowing U.S. economic recovery that have helped pushed down benchmark Treasury yields this week to their lowest levels since February, before rebounding some.

As the Delta variant of COVID-19 sweeps through the United States, the economic outlook will be in sharp focus at the Federal Reserve's meeting on Tuesday and Wednesday, another pivotal event for investors seeking clues for when the central bank might rein in its easy money policies.

Though the S&P 500 stands at record levels after rallying more than 95% from its March 2020 lows, stocks have endured more volatility in recent days as investors seek to reconcile bond-market signals about the economic outlook.

Indeed, below the surface, stock performance indicates some doubts about economic strength. Growth stocks, which led the market for years as the economy grew sluggishly, have outperformed economically-sensitive value stocks in July, while smaller stocks, which tend to have more exposure to the U.S. economy, have also lagged, with the small-cap Russell 2000 .RUT down over 4% so far this month.

“Investors have... sought safety in those megacaps, particularly the megacap tech companies, which are expected to continue to deliver very strong growth,” said Tim Skiendzielewski, investment director at Aberdeen Standard Investments in Philadelphia.

The dominance of the megacap stocks also raises concerns that the broader index may be more dependent on the fortunes of a few giant technology-related companies.

The market cap of five companies -- Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet and Facebook FB.O -- recently stood at 24.6% of the S&P 500's market cap, nearly the highest proportion it has been in 2021.

Fewer than half of the stocks in the S&P 500 recently traded above their 50-day moving averages even as the index has been at or near new highs, compared to over 90% in April, a sign that "what is happening beneath the surface is at odds with the picture of strength that is portrayed if one just looks at the popular averages," according to Willie Delwiche, an investment strategist with market research firm All Star Charts.

At the same time, bullish investors can point to a strong start for an earnings season that has been expected to show a powerful rebound from the pandemic. With 120 S&P 500 companies having reported so far, second-quarter earnings are expected to have jumped 78.1% from a year ago, up from an expectation of 65.4% at the start of the month, according to Refinitiv IBES data.

Other heavyweights reporting next week include Facebook FB.O , Tesla TSLA.O , Visa V.N , Exxon Mobil XOM.N and Pfizer PFE.N . With concerns about the strength of the economy, investors will focus on corporate expectations for the rest of the year and into 2022.

“We may not see many 70% earnings growth quarters going forward, but that still doesn’t mean that we are looking at negative earnings growth," said Anu Gaggar, global investment strategist with Commonwealth Financial Network. “Even if it moderates, it is still reflective of a healthy economic environment.”



Megacap stocks in 2021 Link



Reporting by Lewis Krauskopf; Editing by Ira Iosebashvili and
Nick Zieminski




สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

South African Markets - Factors to watch on Sept. 21


China's plunging diesel exports a boost to Asia refiners: Russell


Asian shares recoup some losses, Evergrande crisis tempers bounce

U
U
S

Asian shares recoup some losses, Evergrande crisis tempers bounce

U
U
S

NZ dlr eases as RBNZ dampens expectations for bigger rate hike, Aussie steadies

A
A
E
N

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา