Wall St Week Ahead-Rate-hike fears abate but Ukraine muddies stock market outlook



By Lewis Krauskopf

NEW YORK, March 4 (Reuters) - Geopolitical worries are clouding the outlook for U.S. stocks, even as Russia’s invasion of Ukraine moderates expectations for how aggressively the Federal Reserve will tighten monetary policy in coming months.

Concerns over the conflict weighed on the S&P 500 .SPX on Friday, as the index pared a rally that has seen it rise 5.2% from its Feb 24 intraday low.

The see-saw moves come as investor hopes that the Fed may raise rates less severely than anticipated vied with worries about inflation and higher commodity prices, stoked by sanctions against Russia, one of the world’s biggest commodity exporters.

Investors have virtually priced out the chances of a hefty 50 basis point rate hike in March, giving a lift to the technology and growth stocks that had been pummeled in recent weeks by anticipation of harsh Fed tightening. Among those, shares of software company Adobe ADBE.O was up over 5% since last week, with Microsoft MSFT.O up over 3% in the same period.

"The stock market has been buoyed by expectations for a less aggressive Fed and lower yields in aggregate. The threat of higher interest rates has receded somewhat," said Brad Neuman, director of market strategy at Alger.

The impact of moderating yields has been evident below the market's surface. Since the day before Russia launched its invasion last week, the S&P 500 growth index .IGX , replete with longer-duration stocks heavily pressured by higher yields, has climbed 2.6% against a 2.3% rise for the counterpart value index .IVX . That spread narrowed on Friday as the broad market fell.

Meanwhile, geopolitical concerns have propelled oil prices, prompting fears of slower growth and higher inflation over the long term. U.S. crude prices CLc1 topped $115 a barrel this week and hit their highest levels since 2008, while other commodities such as wheat also surged.

"The Fed will be less aggressive now that Russia has invaded Ukraine in the near term, but the problem that the Fed faces has not been ameliorated," Neuman said. "In fact, it has been exacerbated."

Investors next week will be watching data on U.S. inflation, due out Thursday. Consumer prices in January grew at their fastest pace in nearly four decades.

For now, however, the run-up in U.S. Treasury yields, which move opposite to bond prices, has stalled. The yield on the 10-year Treasury note climbed over 50 basis points to start the year to 2.065%, but has since pulled back and was last at 1.74%.

Strategists at Citigroup on Thursday upgraded their rating on U.S. equities, which are heavily weighted in tech stocks, to overweight, describing them as a "classic" growth trade.

"Growth stocks were hit by rising real yields, but should benefit as they reverse," the Citi strategists wrote in a note.

Conversely, yield-sensitive financial stocks have struggled, with the S&P 500 banks index .SPXBK down nearly 8% since last week.

Truist Advisory Services this week lowered its rating on the financials sector to "neutral", while upgrading its ratings on two defensive groups, consumer staples to "overweight" and utilities to "neutral."

"Because of what is happening overseas, it complicates the global picture," said Keith Lerner, Truist's co-chief investment officer. "The global economy will be somewhat slower, capping rates, and by itself that is a negative for financials.”

Some investors have been wary of the rebound in stocks. The Wells Fargo Investment Institute is re-evaluating its asset price targets in the wake of the Ukraine turmoil, "but we don’t want to over-react when uncertainty is so high," said Sameer Samana, senior global market strategist at Wells.

"With geopolitics still lurking out there, it is going to be tricky for the market to make meaningful headway," Samana said.
Reporting by Lewis Krauskopf; Editing by David Gregorio


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

China aims to boost consumption and imports as global demand cools


Italy's Meloni in Libya to conclude $8 billion gas deal

E

Czech retired general aims to beat tycoon ex-PM in presidential race

E

Italy's Eni signs $8 billion gas deal with Libya

E

Congo revivalist churches draw in Catholics

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา