Wall Street closes lower as the Fed pounds rate hike drum



*

Oil prices add to inflation woes post-OPEC+ output cut

*

U.S. weekly jobless claims increase more than expected

*

Indexes fall: Dow down 1.15%, S&P 1.02%, Nasdaq 0.68%

By Herbert Lash

Oct 6 (Reuters) - Wall Street's major indexes closed lower on Thursday as concerns mounted ahead of closely watched monthly nonfarm payrolls numbers due on Friday that the Federal Reserve's aggressive interest rate stance will lead to a recession.

Markets briefly took comfort from data that showed weekly jobless claims rose by the most in four months last week, raising a glimmer of hope the Fed could ease the implementation since March of the fastest and highest jump in rates in decades.

The equity market has been slow to acknowledge a consistent message from Fed officials that rates will go higher for longer until the pace of inflation is clearly slowing.

Chicago Fed President Charles Evans was the latest to spell out the central bank's outlook on Thursday, saying policymakers expect to deliver 125 basis points of rate hikes before year's end as inflation readings have been disappointing.

"The market has been slowly getting the Fed's message," said Jason Pride, chief investment officer for private wealth at Glenmede in Philadelphia.

"There's a likelihood that the Fed with further rate hikes pushes the economy into a recession in order to bring inflation down," Pride said. "We don't think the markets have fully picked up on this."

Pride sees a mild recession, but in the average recession there has been a 15% decline in earnings, suggesting the market could fall further. The S&P 500 has declined 22% from its peak on Jan. 3.

Despite the day's decline, the three major indexes were poised to post a weekly gain after the sharp rally on Monday and Tuesday.

The labor market remains tight even as demand begins to cool amid higher rates. On Friday the nonfarm payrolls report on employment in September will help investors gauge whether the Fed alters its aggressive rate-hiking plans.

Money markets are pricing in an almost 86% chance of a fourth straight 75 basis-point rate hike when policymakers meet on Nov. 1-2. FEDWATCH

To be clear, not everyone foresees a hard landing.

Dave Sekera, chief U.S. market strategist at Morningstar Inc MORN.O , said growth will remain sluggish for the foreseeable future and likely will not start to reaccelerate until the second half of 2023, but he does not see a sharp downturn.

"We're not forecasting a recession," Sekera said. "The markets are looking for clarity as to when they think economic activity will reaccelerate and make that sustained rebound.

"They're also looking for strong evidence that inflation will begin to really trend down, moving back towards the Fed's 2% target," he said.

Ten of the 11 major S&P 500 sectors fell, led by a 3.3% decline in real estate .SPLRCU . Other indices also fell, including semiconductors .SOX , small caps .RUT and Dow transports .DJT . Growth shares .IGX fell 0.76%, while value .IVX dropped 1.18%.

Energy .SPNY was the sole gainer, rising 1.8%.

Oil prices rose, holding at three-week highs after the Organization of the Petroleum Exporting Countries plus its allies agreed to cut production targets by 2 million barrels per day (bpd), the largest reduction since 2020.

The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 346.93 points, or 1.15%, to 29,926.94, the S&P 500 .SPX lost 38.76 points, or 1.02%, to 3,744.52 and the Nasdaq Composite .IXIC dropped 75.33 points, or 0.68%, to 11,073.31.

Tesla Inc TSLA.O fell 1.1% as Apollo Global Management Inc APO.N and Sixth Street Partners, which had been looking to provide financing for Elon Musk's $44 billion Twitter deal, are no longer in talks with the billionaire.

Alphabet Inc GOOGL.O closed basically flat after the launch of Google's new phones and its first smart watch.

Volume on U.S. exchanges was 10.57 billion shares, compared with the 11.67 billion average for the full session over the past 20 trading days.

Declining issues outnumbered advancing ones on the NYSE by a 2.32-to-1 ratio; on Nasdaq, a 1.42-to-1 ratio favored decliners.

The S&P 500 posted three new 52-week highs and 31 new lows; the Nasdaq Composite recorded 46 new highs and 118 new lows.



Average S&P decline in recession is 30% Link



Reporting by Herbert Lash in New York
Additional reporting by Ankika Biswas and Shreyashi Sanyal in
Bengaluru
Editing by Arun Koyyur and Matthew Lewis


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

FTX Founder Sam Bankman-Fried Says He Can’t Account For Billions Sent To Alameda - WSJ


Moldova Deputy PM announces deal to reduce risk of massive power outages


BoE's Dhingra warns of deeper and longer recession with higher rates


BoE's Dhingra warns of deeper and longer recession with higher rates


Moldova Deputy PM announces deal to reduce risk of massive power outages

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา