Wall Street skids as bank earnings disappoint



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.)

* JPMorgan, Morgan Stanley report profit miss

* PPI in June surges more than expected

* Indexes down: Dow 1.64%, S&P 1.57%, Nasdaq 1.44% (Updates to market open)

By Amruta Khandekar

July 14 (Reuters) - U.S. stock indexes tumbled on Thursday after weaker-than-expected earnings from big U.S. banks JPMorgan Chase & Co and Morgan Stanley underscored growing fears of a sharp economic downturn.

The benchmark S&P 500 .SPX was heading for its fifth consecutive session of losses amid fears that aggressive measures by the Federal Reserve to control soaring prices could push the world's largest economy into a recession.

JPMorgan JPM.N fell 4.3% after it reported a bigger-than-expected 28% fall in quarterly profit and suspended share buybacks as it set aside more money to cover potential losses.

Jamie Dimon, CEO of the largest U.S. bank, flagged a number of concerns including geopolitical tension, high inflation and the "never-before-seen" quantitative tightening as threats to global economic growth.

"The big concern is that the slowdown of the economy and higher inflation are really just the beginning of what investors have been worrying about," said Sam Stovall, chief investment strategist at CFRA.

"We saw the P/E ratios come down pretty dramatically in the first half of this year. And now the question is, did the price decline anticipate an earnings decline? That is what I think is the reaction today."

Morgan Stanley MS.N dropped 2.4% after the bank missed profit estimates for the first time in nine quarters as its investment banking unit struggled to cope with a slump in global dealmaking.

The wider S&P 500 banks index .SPXBK tumbled 3.1% to its lowest level since December 2020.

All the major S&P sectors were lower, with energy .SPNY , materials .SPLRCM and financials .SPNY leading the losses.

"We expect much of the upcoming reporting season to represent an earnings 'confession' period for chief executive officers as guidance to analysts will likely be adjusted noticeably to the downside," Wells Fargo's senior global market strategist Scott Wren wrote in a note.

As of last Friday, analysts saw aggregate annual S&P earnings growth of 5.7% for the April-to-June period, down from the 6.8% forecast at the beginning of the quarter, according to Refinitiv.

At 09:53 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was down 505.78 points, or 1.64%, at 30,267.01, the S&P 500 .SPX was down 59.65 points, or 1.57%, at 3,742.13, and the Nasdaq Composite .IXIC was down 162.18 points, or 1.44%, at 11,085.40.

Recession fears have jolted investors this year as central banks across the world move to aggressively raise borrowing costs to curb sky-high inflation, pushing Wall Street to its worst first-half performance in decades.

After a robust jobs report last week cemented the case for a 75-basis-point rate hike in July, investors were rattled by hot consumer prices data on Wednesday that pushed traders to bet on an ever bigger full percentage point rate hike later this month. FEDWATCH

A Labor Department report showed on Thursday that U.S. producer prices increased more than expected in June amid rising costs for energy products, but underlying producer inflation appeared to have peaked.

Another report showed the number of Americans filing new claims for unemployment benefits rose for a second straight week last week.

U.S.-listed shares of Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM.N rose 1.0% after the contract-chipmaker gave an upbeat revenue forecast.

Conagra Brands CAG.N fell 6.9% after the food group forecast annual earnings below estimates, with price hikes slowing demand for its frozen foods and snacks.

Declining issues outnumbered advancers for a 9.74-to-1 ratio on the NYSE and a 4.40-to-1 ratio on the Nasdaq.

The S&P index recorded one new 52-week high and 42 new lows, while the Nasdaq recorded no new highs and 175 new lows.
Reporting by Amruta Khandekar in Bengaluru; additional reporting by Bansari Mayur Kamdar and Medha Singh; Editing by Aditya Soni


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

U.S. warned Turkey on exports seen to boost Russia's war effort, official says


Raise your voices against South Sudan injustice, pope tells Churches


Tesla raises Model Y prices by $1,000 after U.S. relaxes tax credit terms

T

Pope, Archbishop to meet people displaced by war in South Sudan


Gazprom to ship 29.3 mcm of gas to Europe via Ukraine on Saturday

G

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา