What to watch out for as talks on U.S.-China audit deal drag on

By Xie Yu

HONG KONG, Aug 8 (Reuters) - The list of Chinese companies facing delisting risks in New York in a long-running dispute over Chinese audits of their accounts continues to expand with the addition of three more on Friday after e-commerce giant Alibaba's 9988.HK July inclusion.

As talks between Beijing and Washington in search of a resolution drag on, U.S. regulators and politicians have been ratcheting up calls for a resolution, hammering out a message to China that time is running out for both sides to strike a deal.

Here's what you need to know about the deal talks so far, and what to watch out for in the coming months.


U.S. regulators have been demanding complete access to the audit working papers of New York-listed Chinese companies, essentially documents put together during the auditing of financial statements. Authorities in China have long been reluctant to let overseas regulators inspect domestic accounting firms, citing security concerns.

The spat came to a head in December when the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) finalised rules that enable the prohibition of trading in Chinese companies' shares.

Goldman Sachs estimated in March that U.S. institutional investors held around $200 billion of American Depositary Receipts (ADRs) in Chinese firms.


Regulators from the United States and China have been in negotiations for a deal since last year. While Beijing has in recent months said both sides are committed to reaching a deal, Washington has been more cautious on the outlook.

By Aug. 7, the SEC identified 162 Chinese firms listed in New York as facing delisting risks. Trading prohibition will be imposed on a company if it fails to comply with audit working papers requests for three consecutive years, starting from spring, 2024.

Last week the chair of the U.S. corporate auditing watchdog said it would not accept any restrictions on its access to the audit papers for New York-listed Chinese companies.


In March, China's Vice Premier Liu He said talks between Chinese and U.S. regulators had made progress, and both sides were working on specific cooperation plans. A vice chairman of China's securities watchdog in April said he expected a deal "soon".

But on the U.S. side, SEC Chair Gary Gensler said last week he would not send public accounting inspectors to China or Hong Kong unless Washington and Beijing can agree on complete audit access.

The U.S. Senate passed a narrow bill aimed at boosting the country's ability to compete with China last week. Some analysts and investors have interpreted the legislation as giving both sides another year to resolve the audit impasse: The finalised bill removed a provision that would have accelerated the deadline for China to meet audit requirements from early 2024 to early 2023.


The SEC earlier said the U.S. accounting regulator will have to complete on-site inspections and investigations in China by early November. The watchdog needs to do that in order to draw a conclusion on whether it is able to inspect or investigate accounting firms headquartered in mainland China and in Hong Kong registered with the U.S. regulator.

It is not immediately clear what the SEC will do after receiving the watchdog's annual assessment for 2022. It was after the 2021 annual assessment that the SEC started identifying public companies facing trading suspension risks.

Meanwhile, there is still a chance that in the coming months the U.S. Congress may choose another legislative vehicle to move up the deadline for China to comply on access to audit papers to the spring of 2023.
Reporting by Xie Yu; Editing by Kenneth Maxwell


South Africa trade surplus narrows to 7.18 bln rand in August

Turkey's energy importer BOTAS adjusts price calculation for industrial users

U.S. bond funds post biggest weekly outflow in three months

Italy strengthens surveillance on gas pipelines after Nord Stream leaks

Four countries offer help to boost Azeri gas supply to Europe

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา