World stocks upbeat on hopes for China re-opening, inflation peaking



*

Graphic: Global asset performance Link

*

Graphic: World FX rates Link

By Dhara Ranasinghe

LONDON, Nov 30 (Reuters) - World equity markets rallied on Wednesday lifted by hopes that inflation is peaking and a re-opening of China's economy is near, with focus turning to U.S. Federal Reserve chief Jerome Powell who speaks later in the day.

The pan-European STOXX 600 index .STOXX rallied 0.7% higher after three straight sessions in the red, while U.S. stock futures pointed to a firm open for Wall Street ESc1 1YMc1 .

Data showed euro zone inflation eased far more than expected in November, raising hopes that sky-high price growth is now past its peak and

bolstering the case

for a slowdown in European Central Bank rate hikes next month.

A Santa rally appeared to come early for some markets, with Asian shares set for their strongest month since 1998 and emerging market stocks poised for their biggest monthly surge since 2009.

But the dollar, hit by expectations that a peak in U.S. interest rates is near, was set for its biggest monthly loss in more than 20 years.

Fed chief Powell will speak on the economy at the Brookings Institution in Washington later. These are likely to be his last public comments on monetary policy ahead of the blackout period before the Fed's Dec 13-14 meeting.

"I'm not sure if markets are looking for a pivot but we think he will stress the Fed is nowhere near the end of its tightening cycle," said James Rossiter, head of global macro strategy at TD Securities in London.

CHINA HOPES

Investors looked past disappointing business activity data from China and an escalation of protests in some parts of the country over stringent COVID-19 lockdowns, pinning hopes instead on a quicker reopening of the world's No.2 economy.

MSCI's broadest gauge of Asia Pacific stocks outside Japan .MIAPJ0000PUS rallied more than 1% to its highest since September. It was set for its best month since 1998.

Hong Kong's Hang Seng Index rallied more than 2% .HSI , although Japan's blue-chip Nikkei fell 0.2% .N225 .

Investors appeared to view protests in China as a catalyst for the economy opening up again after stringent COVID lockdown moods. Chinese officials on Tuesday said the country would speed up COVID-19 vaccinations for elderly people. "Markets are cheering the fact that the government is close to pivoting on COVID-19," Raphaël Gallardo, chief economist at Carmignac said in a webinar on the firm's 2023 outlook.

"We can say with confidence that a reopening is coming but it's because the authorities will be overwhelmed with the number of (COVID) cases in the coming months."

Hopes for a China reopening alongside an expectation that inflation and central bank interest rates may be close to peaking meant that November looks set to end as great month for many markets.

China property stocks are up 70% this month, poised for their best ever month. They had dropped over 80% since start of 2020.

And a rally in emerging markets was in full swing, with MSCI's emerging market stock index up around 14% in November and set for its best month since May 2009 .MSCIEF and .HSMPI .

Optimism that demand from China will improve also helped lift Brent crude futures LCOc1 up 2.5% to $85.09 per barrel. U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 futures climbed 1.78% to almost $80 per barrel.

FED TALK

Signs that U.S. inflation is peaking, meaning the Fed can slow the pace of its aggressive rate hikes, has boosted government bond markets but dented the robust dollar.

The yield on the U.S. 10-year Treasury yield was down 2.5 basis points at around 3.72% US10YT=RR and has fallen over 30 bps this month - set for its biggest monthly drop since March 2020 US10YT=RR .

"Even if the surprise slowdown in inflation is good news, it is only the first in a long series of conditions the Fed needs to see before it pauses its hiking cycle," said ING senior rates strategist Antoine Bouvet.

"Longer-term, the direction of travel is indeed towards lower inflation and an end to this tightening cycle but we expect the Fed to take Fed Funds rates some 100 bps higher than currently, just under 5%, before this is the case."

The U.S. dollar index =USD , which measures the performance of the greenback against six major currencies, fell 0.4% to 106.44.

It has lost around 4.5% in November, making this its biggest one-month drop since 2010.

The euro was up 0.3% at $1.0363 EUR=EBS , while sterling was 0.5% firmer at $1.2016 GBP=D3 .



Global FX performance Link
Global asset performance Link
Global markets' November rally Link



Reporting by Dhara Ranasinghe; additional reporting by Kane Wu
in Hong Kong and Marc Jones and Amanda Cooper in London, Editing
by Jane Merriman and Chizu Nomiyama




สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Slovenia arrests two men suspected on spying for Russia -newspaper


Evoke Announces Teva Ends Pursuit Of Paragraph IV ANDA Against Gimoti

T

Crucial euro zone inflation data will only include estimate for Germany


Canadian Solar Unit Plans Capacity Additions Across Its Solar And Battery Storage Supply Chain


Jump or be pushed: German conservatives turn on ex-Nazi hunter over race comments

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา